HMC투자증권에서 12일 유한양행(000100)에 대해 "3Q16 시장 전망치 하회할 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 310,000원을 내놓았다.
HMC투자증권 강양구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아졌고 또한 이번 목표가의 하락조정폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
HMC투자증권에서 유한양행(000100)에 대해 "ETC 주력 도입품목인 비리어드(B형간염치료제)와 원료의약품(API) 약진으로 외형성장은 양호할 전망이지만, 지속적인 광고선전비 및 R&D비용 집행으로 영업이익은 시장 전망치를 하회할 전망"라고 분석했다.
또한 HMC투자증권에서 "중국제약사 뤄신과 비소세포폐암 표적치료제 신약후보물질 YH25448의 계약금 600만달러(약 66억원) [총 계약규모 1억 2,600만달러(약 1,420억원)] 4Q16 인식될 전망"라고 밝혔다.
한편 "3Q16 약품 사업부 매출액은 2,391억원(YoY 13.6%)으로 예상된다. 주요 도입품목인 트윈스타(고혈압복합제) 특허만료로 연간 800억원 매출에서 70% 수준 매출 인식될 전망이지만, 비리어드(B형간염치료제) YTD 19% 성장 유지 중으로 지속적인 외형성장이 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
목표주가는 2016년6월 390,000원까지 높아졌다가 2016년6월 370,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 310,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
355,313
430,000
310,000
*최근 분기기준
오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 310,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 430,000원을 제시한 바 있다.
<HMC투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161012
매수
310,000
20160624
매수
370,000
20160602
매수
390,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161012
HMC투자증권
매수
310,000
20161010
신한금융투자
매수(유지)
320,000
20160920
SK증권
매수(유지)
340,000
20160906
NH투자증권
매수(유지)
430,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
