[@기업분석리포트]LG전자, "희망고문은 이제 그…" 매수(유지)-IBK투자증권

발행일 : 2016-10-05 09:57 업데이트 : 2016-10-05 09:57

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IBK투자증권에서 5일 LG전자(066570)에 대해 "희망고문은 이제 그만…"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 64,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 이승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 LG전자(066570)에 대해 "MC의 실적 부진이 예상보다 커 단기적으로 주가는 힘겨운 흐름이 예상된다. 다만, 현재 PBR이 0.7배로 상당히 낮은 수준이라는 점과 가전 사업부의 높은 경쟁력, VC 사업부의 성장 기대감을 감안해 중장기 관점에서의 투자의견은 매수를 유지한다"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "3분기 HE와 H&A 사업부 마진은 각각 7.5%, 6.9%로 시장 기대수준을 상회할 것으로 보이나, MC 사업부는 G5 실패 후폭풍과 출하량 감소로 매출액이 2.4조원으로 전분기비 28% 감소하고, 적자 규모는 3,900억원으로 크게 늘어날 것으로 추정된다"라고 밝혔다.

한편 "무리한 경쟁보다는 다운사이징과 효율화, 제품 및 지역별 포커싱 쪽으로 전략 방향을 선회하고, 경쟁력이 높고, 성장성이 높은 분야에 리소스를 더 집중해야 하는 전향적 자세가 필요해 보인다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년12월 63,000원이 저점으로 제시된 이후 2016년4월 82,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 64,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

해당기간 동안 매출 규모는 소폭 감소하였고 동사에 대한 투자의견은 큰 변동이 없는데, 이는 그동안 장기적인 침체흐름을 보였던 시황요인을 벗어날만한 뚜렷한 기업내부의 모멘텀이 없었기 때문인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	69,600	82,000	55,000

*최근 분기기준

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 64,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LIG투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 82,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161005	매수(유지)	64,000
20160805	매수(유지)	70,000
20160511	매수(유지)	78,000
20160429	매수(유지)	82,000
20160412	매수(유지)	82,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161005	IBK투자증권	매수(유지)	64,000
20161004	하이투자증권	매수(유지)	68,000
20161004	미래에셋대우	매수(유지)	67,000
20160928	하나금융투자	매수	69,000