[@테마]영풍_관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 4일 오후 1시25분 현재 전일대비 2.37% 하락하면서 1,030,000원을 기록하고 있는 영풍은 지난 1개월간 8.28% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 영풍의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 영풍의 위험을 고려한 수익률은 -4.5를 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률 -0.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 영풍이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
영풍	1.8%	-8.3%	-4.5
현대제철	1.7%	-1.6%	-0.9
고려아연	1.6%	-2.7%	-1.7
풍산	1.4%	7.3%	5.1
세아베스틸	1.1%	3.3%	2.9
코스피	0.7%	0.6%	0.8
철강금속	1.2%	-0.8%	-0.6

관련종목들 혼조세, 철강금속업종 +0.41%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 철강금속업종은 0.41% 상승중이다.

현대제철	50,200원 ▼600(-1.18%)	세아베스틸	25,150원 ▲100(+0.40%)
고려아연	481,000원 0 (0.00%)	풍산	34,000원 ▲150(+0.44%)

증권사 목표주가 1,300,000원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 영풍의 평균 목표주가는 1,300,000원이다. 현재 주가는 1,030,000원으로 270,000원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

8월17일에 영풍 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	6,178.0억	75.0억	341.8억
직전분기 대비	3.1% 증가	흑자전환	26.9% 증가
전년동기 대비	0.4% 감소	665.7% 증가	4.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.35%로 업종평균 하회. PER은 19.6으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.64로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 영풍은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	영풍	세아베스틸	고려아연	풍산	현대제철
ROE	3.3	5.9	9.6	7.5	4.5
PER	19.6	7.9	18.0	11.1	9.7
PBR	0.6	0.5	1.7	0.8	0.4
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 기관이 411주를 순매수했고, 외국인은 331주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 2,017주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 235주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 2,252주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 영풍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.06%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 2.55%로 적정한 수준을 보이고 있다. 거래비중 기관 43.43%, 외국인 28.65% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 43.43%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 28.65%를 보였으며 개인은 27.9%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 44.14%로 가장 높았고, 외국인이 28.06%로 그 뒤를 이었다. 개인은 27.78%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

주요 매물구간인 961,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 961,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 961,000원대는 전체 거래의 12.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 1,085,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 1,085,000원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상저항대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 합니다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 1,085,000원대의 저항가능성과 961,000원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com