[@테마]신세계푸드_업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 23일 오후 12시40분 현재 전일대비 3.34% 오른 154,500원을 기록하고 있는 신세계푸드는 지난 1개월간 7.67% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신세계푸드의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 신세계푸드의 위험을 고려한 수익률은 2.9를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 0.5보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신세계푸드가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
더존비즈온	2.7%	9.1%	3.3
신세계푸드	2.6%	7.7%	2.9
대웅	1.8%	-2.4%	-1.3
농심홀딩스	1.3%	-2.6%	-1.9
SK디앤디	1.0%	-0.2%	-0.1
서비스업	0.6%	2.0%	3.3
코스피	0.7%	0.4%	0.5

관련종목들도 일제히 상승, 서비스업업종 +0.55%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 서비스업업종은 0.55% 상승중이다.

대웅	53,200원 ▲600(+1.14%)	SK디앤디	48,900원 ▲700(+1.45%)
더존비즈온	21,500원 ▲100(+0.47%)	농심홀딩스	112,500원 ▲500(+0.45%)

증권사 목표주가 220,000원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신세계푸드의 평균 목표주가는 220,000원이다. 현재 주가는 154,500원으로 65,500원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 메리츠종금증권의 김정욱 에널리스트가 " 실적 턴어라운드 전망, 4Q15~1Q16 부진한 실적흐름에서 벗어나 3Q16~4Q16은 급식 단가 인상 효과, 외식 적자 축소, 제조 부분 가동률 개선으로 실적 턴어라운드 전망. 16년은 피콕, 노브랜드 등 제조 부문이 성장동력이 될 전망…" (이)라며 투자의견 을 제시했고, 하나금융투자의 심은주, 이동건 에널리스트가 " 3분기도 호실적 지속 전망, 다시 매수 기회, 동사의 3분기 연결 매출액 및 영업이익을 각각 2,629억원(YoY +11.2%), 80억원(YoY +1168.6%)으로 추정한다. 급식부문은 3월 말 단가 인상(주요 계열사 및 일부 고객사 3.7% 인상)에 기인한 마진 개선세가 지속되고, 외식부문은 고원가율 브랜드 및 비용 효율화를 통한 적자 축소가 가능할 전망…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 220,000원을 제시했다.

7월21일에 신세계푸드 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2,608.0억	80.4억	64.3억
직전분기 대비	6.2% 증가	1118.3% 증가	874.1% 증가
전년동기 대비	18.1% 증가	56.4% 증가	60.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.5%로 업종평균 하회. PER은 156.97로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.03임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신세계푸드는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	신세계푸드	대웅	더존비즈온	SK디앤디	농심홀딩스
ROE	1.3	4.6	18.2	6.9	11.0
PER	157.0	16.2	26.0	30.0	5.8
PBR	2.0	0.7	4.7	2.1	0.6
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 4,470주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 35,231주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 39,701주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.43%로 적정수준 최근 한달간 신세계푸드의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.43%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.34%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 30.15% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 58.56%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.15%를 보였으며 외국인은 11.28%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 55.26%로 가장 높았고, 기관이 30.39%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 14.33%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 하락국면에 있으나 단기적으로는 추세전환 시도가 나오고 있다.

현재주가 근처인 152,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 152,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 152,500원대는 전체 거래의 14.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 156,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com