동부증권에서 21일 기업은행(024110)에 대해 "무난한 신종자본증권 발행, 배당에 청신호"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,600원을 내놓았다.
동부증권 이병건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
동부증권에서 기업은행(024110)에 대해 "금번 기업은행의 신종자본증권 발행은, 06년 발행한 6천억원의 신종자본증권에 대해 연말 콜옵션 행사가 예정되어 있다는 것을 고려하면 사실상의 차환 발행이다. 3억달러 규모의 해외신종자본증권 발행이 연내 이루어질 경우 미지급배당금의 자본 제외를 고려하더라도 기본자본비율 9%대 중반은 충분히 유지할 수 있을 것으로 예상한다"라고 분석했다.
또한 동부증권에서 "국책은행으로서 낮은 위험량이 적용되어 국내에서 무난한 신종자본증권 발행이 가능한 유일한 상장은행이라는 점 등에서 기업은행은 규제차익을 통해 고배당을 유지할 수 있을 것으로 기대한다"라고 밝혔다.
한편 "연말 8.5% CET1비율과 9.5% 보통주자본비율 유지가 전망되기에 배당은 우리가 예상하고 있는 주당 480원 수준이 무난할 것으로 기대한다. 현 주가 수준에서 배당수익률은 4.1%에 달해 배당 시즌을 앞두고 투자매력은 충분한 수준"라고 전망했다.
◆ Report statistics
동부증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 19,100원까지 높아졌다가 2016년1월 15,600원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 15,600원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD(MAINTAIN)
목표주가
15,943
18,000
14,000
*최근 분기기준
오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 15,600원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 18,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD(MAINTAIN)'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.
<동부증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20160921
매수(유지)
15,600
20160907
매수(유지)
15,600
20160801
매수(유지)
15,600
20160531
매수(유지)
15,600
20160329
매수(유지)
15,600
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20160921
동부증권
매수(유지)
15,600
20160906
KB투자증권
매수(유지)
18,000
20160901
유안타증권
매수(유지)
16,000
20160816
메리츠종금증권
매수(신규)
15,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
