[@기업분석리포트]광주신세계, "장기 투자할 만한 …" 매수-삼성증권

발행일 : 2016-09-20 13:16 업데이트 : 2016-09-20 13:16

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삼성증권에서 20일 광주신세계(037710)에 대해 "장기 투자할 만한 대표적 유통주"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다.

삼성증권 남옥진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 광주신세계(037710)에 대해 "실적 안정성, 잠재 성장성 및 지배구도변화에서 관심 가능성, 재무건전성 등을 고려하면 동사는 유통주 중 장기 투자할 만한 대표적 주식. 2015년 하반기 이후 펀더멘털과 무관한 주가조정을 저점매수기회로 삼기를 권고한다"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "2017년과 2018년 총액매출은 yoy 3.5%, 3.4% 증가한 4,867억원, 5,031억원, 영업이익은 yoy 4.5%, 2.9% 증가한 594억원, 612억원이 예상된다. 2017년과 2018년 광주신세계백화점 부문의 총액매출은 yoy 4.1%, 3.8% 증가한 3,940억원, 4,090억원, 영업이익은 4.7%, 3.1% 증가한 552억원(opm 14%), 568억원으로 지속적으로 높은 실적을 유지할 전망"라고 밝혔다.

한편 "동사 백화점 부문의 실적 안정성과 높은 수익성의 원천은 지역 내에서 최고의 입지, 경쟁구도 정착(롯데백화점, NC백화점, 다수 아울렛 개점 완료, 추가 개점계획 없는 상태), 지역 현지법인으로 이미지, 투자완료에 따른 비용부담 감소가 복합적으로 작용하고 있고 이러한 지위는 향후에도 유지될 것으로 보인다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	350,000	350,000	350,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 350,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>