[@기업분석리포트]한국가스공사, "불확실성 해소에 주…" 매수-미래에셋증권

발행일 : 2016-09-20 10:42 업데이트 : 2016-09-20 10:42

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미래에셋증권에서 20일 한국가스공사(036460)에 대해 "불확실성 해소에 주목"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 54,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 이학무 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 "국내 LNG 사업이 안정세를 보이고 있고 모잠비크의 개발도 점차 가시화 될 것으로 예상되므로 중기적 관점에서 매수 전략이 유효하다고 판단된다"라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "단기적으로는 GLNG와 아카스의 손상차손에 대한 우려가 있을 수 있지만 GLNG의 경우에는 산토스의 적극적인 손상 인식으로 인해서 동사의 최대 손상 인식 금액의 가이드가 정해져 있고 아카스 역시 최대 손상 규모가 정해져 있을 뿐 아니라 이미 인식하고 있다는 측면에서 손상 인식으로 인한 주가 반영은 제한적일 것"라고 밝혔다.

한편 "동사의 최대 해외개발 자산인 모잠비크의 경우 올해와 내년에 걸쳐서 일부 개발을 시작할 수 있고 전체적인 개발 계획도 수립될 것이며 또한 개발과 함께 공급 계약도 체결한 가능성이 높아 주가 상승의 모멘텀을 기대할 수 있다고 판단한다. 이에 추가적으로 유가가 현 수준에서 벗어난 재상승에 진입하게 되면 모잠비크의 주가 반영은 더욱 가속화될 수 있을 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 62,000원까지 높아졌다가 2016년1월 54,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 54,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	MARKETPERFORM(DOWNGRADE)
목표주가	54,821	60,000	46,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 54,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM(DOWNGRADE)'에 목표주가 46,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160920	매수	54,000
20160513	매수	54,000
20160406	매수	54,000
20160215	매수	54,000
20160127	매수	54,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160920	미래에셋증권	매수	54,000
20160902	KTB투자증권	매수	60,000
20160829	NH투자증권	매수(유지)	58,000
20160811	키움증권	MARKETPERFORM(DOWNGRADE)	46,000