[@기업분석리포트]LG이노텍, "신제품 효과 기대…" 매수(유지)-IBK투자증권

발행일 : 2016-09-20 10:19 업데이트 : 2016-09-20 10:19

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IBK투자증권에서 20일 LG이노텍(011070)에 대해 "신제품 효과 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 125,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 김운호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "동사의 광학솔루션 사업부의 신제품 관련 매출은 예상에 비해서 다소 늦어졌지만 2016년 3분기부터는 큰 폭의 성장이 기대된다. 제품단가가 이전 제품에 비해서 높고 LG이노텍이 독점 공급하기 때문이다. 본격적인 매출 발생 시점은 3분기 말인데 4분기가 연내 최고의 실적일 것으로 예상한다"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "2분기에 부진했던 전자부품 매출액은 빠른 속도로 회복할 전망이다. 2016년 3분기 영업이익은 2분기 대비 흑자 전환한 280억원으로 예상한다. 이전 전망 대비 감소한 규모이다. LED를 제외한 전 사업부 영업이익이 2분기 대비 개선될 전망이다. 특히 광학솔루션 영업이익이 큰 폭으로 증가할 전망"라고 밝혔다.

한편 "2016년 3분기부터 강한 실적 모멘텀이 예상되고, 부진했던 LED 사업부의 영업이익이 개선되고 있고, 하반기 해외 거래선 내 입지가 강화될 것으로 판단하고, 현 주가는 밸류애이션 매력이 높다고 판단되기 때문에 동사에 대한 투자의견을 매수를 유지한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년12월 150,000원까지 높아졌다가 2016년3월 115,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 125,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	108,810	125,000	95,000

*최근 분기기준

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 125,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 95,000원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160920	매수(유지)	125,000
20160728	매수(유지)	125,000
20160525	매수(유지)	115,000
20160428	매수(유지)	115,000
20160412	매수(유지)	115,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160920	IBK투자증권	매수(유지)	125,000
20160913	키움증권	매수(유지)	110,000
20160906	하나금융투자	매수	115,000
20160902	대신증권	매수(유지)	105,000