대신증권에서 20일 제이콘텐트리(036420)에 대해 "가을 극장가에 찾아온 봄"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,500원을 내놓았다.
대신증권 김회재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 82.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
대신증권에서 제이콘텐트리(036420)에 대해 "3Q16 호실적의 배경은 극장가 호황에 따른 메가박스 실적 개선. 9/18 기준 전국 관객수는 1.63억명(+3.4% yoy), 전국 매출액은 1.31조원(+4.8% yoy)으로 역대 최고 기록을 지속 갱신 중. 메가박스의 관객 성장이 더 큰 이유는 15.8월 JCon이 메가박스 지분을 100% 인수한 이후 직영점 위주로 적극적인 출점이 이루어지고 있기 때문"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "CGV 강변은 11관, 1,663석의 대형관이기 때문에 메가박스로 전환시 메가박스 직영관 중 좌석수 기준 9위, 스크린 기준 공동 2위를 차지하게 되는데, 서울에 위치하고 있을 뿐만 아니라 이미 CGV에서 검증을 받은 사이트이기 때문에 실제 수익 기여는 코엑스점(18개 스크린, 3,593개 좌석)에 이은 2위가 될 가능성이 높다고 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "2Q16 실적에서 보여준 것 처럼 직영점 출점에 따른 초기 비용 증가 대비 관객수 증가는 시차를 두고 발생하기 때문에 단기에는 이익률이 감소할 수 있으나, 통상 3~4개월이면 BEP에 도달하고, 1년 정도 지나면 평균 이익률인 17% 수준까지 회복 가능하기 때문에, 극장가 호황이 지속되고 있는 상황에서의 직영점 증가는 매우 긍정적"라고 전망했다.
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
6,017
8,000
4,900
*최근 분기기준
오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 6,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 8,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 4,900원을 제시한 바 있다.
<대신증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20160920
매수(유지)
6,500
20160824
매수(유지)
6,500
20160713
매수(유지)
6,500
20160517
매수(유지)
6,500
20151125
매수(유지)
6,500
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20160920
대신증권
매수(유지)
6,500
20160909
삼성증권
매수
5,000
20160905
흥국증권
매수
6,100
20160818
미래에셋대우
매수(유지)
4,900
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
