[@테마]진로발효_주요 매물구간인 34,150원선이 저항대로 작용

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -4.9로 하위권, 업종지수보다 낮아 8일 오전 11시20분 현재 전일대비 1.38% 하락하면서 32,150원을 기록하고 있는 진로발효는 지난 1개월간 3.45% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 0.7%를 기록했다. 이는 음식료,담배 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 진로발효의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 진로발효의 위험을 고려한 수익률은 -4.9를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 음식료,담배업종의 위험대비수익률인 -3.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 진로발효가 속해 있는 음식료,담배업종은 코스닥지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
네이처셀	2.9%	-24.6%	-8.4
이지바이오	2.7%	-11.0%	-4.0
매일유업	2.0%	0.9%	0.4
하림	1.5%	-1.6%	-1.0
진로발효	0.7%	-3.5%	-4.9
코스닥	0.8%	-4.7%	-5.8
음식료,담배	1.0%	-3.4%	-3.4

관련종목들도 일제히 하락, 음식료,담배업종 -0.71%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 음식료,담배업종은 0.71% 하락하고 있다.

이지바이오	6,000원 ▼90(-1.48%)	네이처셀	4,405원 ▼95(-2.11%)
매일유업	35,700원 ▼250(-0.70%)	하림	4,385원 ▼60(-1.35%)

증권사 목표주가 43,500원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 진로발효의 평균 목표주가는 43,500원이다. 현재 주가는 32,150원으로 11,350원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 이베스트투자증권의 송치호 에널리스트가 " 주류산업 내 대형 신제품 출현이 주가 상승의 전제 조건이 될 것, 작년 이후 소주산업의 도수인하로 인한 자체 성장은 한계에 도달한 것으로 판단한다. 이에 소주 등 주류산업의 원재료가 되는 주정산업의 성장을 위해서는, 최근 다수 출시 되는 저도기호주들 가운데 대형 히트제품이 출현이 필요할 것으로 판단한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 43,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 23%로 업종평균 상회. PER은 14.82로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.43으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 진로발효가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	진로발효	매일유업	네이처셀	이지바이오	하림
ROE	23.2	7.1	-3.1	5.6	-5.4
PER	14.8	16.9	-	14.7	-
PBR	3.4	1.2	7.4	0.8	1.3
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 26일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 480주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 25,376주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 25,856주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 진로발효의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.05%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 0.99%로 적정한 수준을 보이고 있다. 거래비중 기관 19.25%, 외국인 21.26% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 59.48%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 21.26%를 보였으며 기관은 19.25%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 51.29%로 가장 높았고, 기관이 25.35%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 23.35%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 34,150원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 34,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 34,150원대는 전체 거래의 18.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 33,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 33,450원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 33,450원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com