대신증권에서 8일 SK하이닉스(000660)에 대해 "예상보다 따뜻한 중국발 훈풍"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.
대신증권 김경민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 5.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
대신증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "3분기 및 4분기 영업이익을 당초에 각각 484십억원, 569십억원으로 추정했으나 각각 542십억원, 658십억원으로 상향 조정한다. 이는 중국발 모바일 DRAM의 견조한 수요 때문. 다만 미국과 국내 모바일 DRAM 고객사의 경우 하반기 실적에 대한 기여도는 상대적으로 낮을 전망"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "DRAM 영업이익률은 2분기 18% 기록 후 3분기, 4분기에 각각 21%, 23%로 회복될 전망. 3D-NAND는 모바일향 복합제품 (eMCP) 출하 시작. 단품 저장장치로 출하하는 것보다 마진 개선에 도움이 될 것"라고 밝혔다.
한편 "20나노 LPDDR4의 본격적 출하 시기는 3분기에서 4분기로 이연될 전망. 과거에는 설비투자금액의 70% 이상을 DRAM 중심으로 집행했으나, 글로벌 경쟁사의 대규모 3D-NAND 설비투자 감안 시 동사도 맞불작전으로 대응 필요. 3D-NAND 신규 투자 시 30K 기준 2조원 이상 집행이 필요하다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년9월 49,000원까지 높아졌다가 2016년1월 34,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 40,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD(MAINTAIN)
목표주가
41,350
48,000
33,000
*최근 분기기준
오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 48,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'HOLD(MAINTAIN)'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다.
<대신증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20160908
매수(유지)
40,000
20160727
매수(유지)
35,000
20160706
매수(유지)
38,000
20160601
매수(유지)
38,000
20160427
매수(유지)
38,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20160908
대신증권
매수(유지)
40,000
20160907
IBK투자증권
매수(유지)
48,000
20160907
KTB투자증권
매수
47,000
20160905
NH투자증권
매수(유지)
48,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
