[@테마]테스_증권사 목표주가 26,300원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 26일 오전 11시35분 현재 전일대비 4.09% 하락하면서 19,950원을 기록하고 있는 테스는 지난 1개월간 6.12% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 테스의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 테스의 위험을 고려한 수익률은 2.4를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 반도체업종의 위험대비수익률인 -2.9보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 테스가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
동진쎄미켐	3.3%	-20.1%	-6.0
코아로직	2.8%	-23.0%	-8.2
덕산네오룩스	2.7%	-2.1%	-0.7
테스	2.5%	6.1%	2.4
티씨케이	2.5%	-10.3%	-4.1
코스닥	0.5%	-2.8%	-5.6
반도체	1.0%	-2.9%	-2.9

관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -1.25%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 반도체업종은 1.25% 하락하고 있다.

티씨케이	33,200원 ▼550(-1.63%)	덕산네오룩스	28,700원 ▼750(-2.55%)
동진쎄미켐	8,790원 ▼160(-1.79%)	코아로직	7,700원 ▼270(-3.39%)

증권사 목표주가 26,300원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 테스의 평균 목표주가는 26,300원이다. 현재 주가는 19,950원으로 6,350원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 HMC투자증권의 노근창 에널리스트가 " 식각과 OLED 봉지에서 성장엔진 장착, 2017년에도 삼성전자와 SK하이닉스의 3D NAND 투자 확대에 따른 PECVD 장비 수요 증가와 신규 식각장비 매출 가세, 중국 업체향 OLED 장비 수출 증가에 힘입어 가파른 외형 신장세는 이어질 전망…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 24,500원을 제시했고, 대신증권의 김경민 에널리스트가 " 증착장비 이후 추가 성장동력 가시화, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 25,000원을 제시했다.

8월8일에 테스 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	350.0억	61.0억	54.0억
직전분기 대비	23.4% 감소	40.6% 감소	41.7% 감소
전년동기 대비	24.8% 증가	47.7% 증가	21.5% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.46%로 업종평균 상회. PER은 22.58로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.94로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 테스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	테스	덕산네오룩스	코아로직	티씨케이	동진쎄미켐
ROE	17.4	3.1	0.0	16.7	14.2
PER	22.6	106.9	-	25.7	17.6
PBR	3.9	3.3	-	4.3	2.5
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 8월23일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 233,681주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 369,833주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 603,514주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 2.03%로 적정수준 최근 한달간 테스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.03%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.6%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 26.52% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 62.06%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.52%를 보였으며 외국인은 11.41%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 61.79%로 가장 높았고, 기관이 25.63%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 12.56%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

주요 매물구간인 17,200원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 17,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,200원대는 전체 거래의 20.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 16,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 17,200원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 17,200원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 주숭일, 이재호 (각자 대표이사) 신규선임 (2016년 08월 01일)
* 무상증자에 따라 주권매매거래정지, 정지일시 2016-02-12 16:43:00

[포인트검색]

8월23일 :(주)테스 단일판매ㆍ공급계약체결(자율공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com