[@기업분석리포트]NH투자증권, "2016 년은 타 …" 매수-미래에셋증권

발행일 : 2016-08-26 09:55 업데이트 : 2016-08-26 09:55

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미래에셋증권에서 26일 NH투자증권(005940)에 대해 "2016 년은 타 대형사보다 양호한 펀더멘탈 예상"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 14,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 원재웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 NH투자증권(005940)에 대해 "판관비가 감소하고 있으며, 브로커리지 및 자산관리 펀더멘탈도 개선되고 있다. 또한, KRX 지분 매각에 따른 일회성 이익도 기대되며 여의도 파크원 복합단지 개발 참여로 IB 부문의 수익성도 개선될 전망"라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "금년에는 NH 금융지주내 은행 자회사의 실적 부진으로 상대적으로 안정적 개선세를 보이는 NH 투자증권의 배당성향이 상향될 가능성이 높다. 금년 배당성향은 60%를 넘을 수 있을 것으로 예상하고 배당수익률도 4.5%를 넘을 것"라고 밝혔다.

한편 "브로커리지와 자산관리도 안정적인 성장세가 이어지고 있는 상황이며 NH 농협그룹과의 시너지로 향후 IB 부문 수익성 개선이 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년8월 16,500원까지 높아졌다가 2015년9월 14,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 14,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	13,833	16,000	12,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 14,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 16,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160826	매수	14,000
20160229	매수	14,000
20151113	매수	14,000
20150930	매수	14,000
20150817	매수	16,500

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160826	미래에셋증권	매수	14,000
20160822	신한금융투자	매수(유지)	13,000
20160817	IBK투자증권	매수	13,000
20160805	유안타증권	매수(유지)	15,000