NH투자증권에서 26일 신세계(004170)에 대해 "면세점 매출, 가파른 상승세"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 330,000원으로 내놓았다.
NH투자증권 이지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 330,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 82.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
NH투자증권에서 신세계(004170)에 대해 "무엇보다 동사 면세점은 개별관광객 및 내국인의 매출비중이 30~40%로 높고, 인터넷 매출비중 또한 50%(안정화 시 가정) 이상으로 다른 신규면세 사업자들 대비 유리한 손익구조를 보유하고 있다"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "명동 백화점은 면세점 입점으로 영업면적이 1/4 줄었으나, 면세점의 분수 효과로 매출은 유지 중. 현재 백화점 전체적인 영업상황도 양호한데, 7~8월 누적 백화점 매출 성장률은 약 15%(y-y)로 연중 최고치이며, 같은 기간 강남점과 센텀점의 매출 성장률은 각각 30%(y-y), 20%(y-y)에 달한다"라고 밝혔다.
한편 "백화점은 성공적인 리뉴얼과 출점에 힘입어 호실적을 기록 중에 있으며, 그간 밸류에이션 디레이팅 논리로 작용해 왔던 면세점은 가파른 매출성장을 보이며 가능성을 보여주고 있다. 여기에 강남 일대의 센트럴시티와 서울고속터미널의 부동산가치까지 감안한다면 현재 주가가 현저한 저평가 상황이라는 판단이며, 중장기적 관점에서 지금이 투자 적기라는 판단이다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2015년8월 240,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 330,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
MARKETPERFORM
목표주가
258,571
330,000
210,000
*최근 분기기준
오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 330,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 27.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.
<NH투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20160826
매수(유지)
330,000
20160602
매수(유지)
330,000
20160427
매수(유지)
330,000
20160308
매수(유지)
330,000
20160129
매수(유지)
330,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20160826
NH투자증권
매수(유지)
330,000
20160812
HMC투자증권
MARKETPERFORM
210,000
20160811
신영증권
매수
270,000
20160811
메리츠종금증권
매수
240,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
