[@기업분석리포트]LIG넥스원, "단기 모멘텀은 부진…" 매수-삼성증권

발행일 : 2016-08-16 10:23 업데이트 : 2016-08-16 10:23

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삼성증권에서 16일 LIG넥스원(079550)에 대해 "단기 모멘텀은 부진하나, 2017년 성장 기대는 유효"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 123,000원을 내놓았다.

삼성증권 한영수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 LIG넥스원(079550)에 대해 "3분기 실적도 조업일수 감소 및 기대보다 낮은 양산매출 비중 감안 시, 의미 있는 개선을 기대하기는 어려울 것. 수주 모멘텀 역시 3분기 보다는 4분기에 집중되어 있다"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "올해 실적 하향 요인인 연구개발 매출 비중 증가는 미래 양산프로젝트를 위한 선행적인 비용 지출로도 해석 가능. 특히 2017년부터 국내에서는 대형 프로젝트들(현궁, 및 천궁 2차 양산 물량, TMMR)의 양산이 본격화 될 것으로 판단되는 가운데, 해외 매출 역시 증가할 것으로 기대되기 때문"라고 밝혔다.

한편 "동사가 지난 해말 대형 해외 수주에 성공했고, 해당 프로젝트 생산을 위한 준비에 약 1년 가량의 시간이 소요됨을 가정하면, 내년 매출에는 수익성이 우수한 수출물량 비중이 증가할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	134,778	180,000	100,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 123,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160816	매수	123,000
20160516	매수	132,000
20160205	매수	132,000
20160118	매수	132,000
20151204	매수	132,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160816	삼성증권	매수	123,000
20160816	유안타증권	매수(유지)	140,000
20160803	교보증권	매수(유지)	180,000
20160722	대신증권	매수	110,000