[@테마]대한항공_주가와 투자심리는 강세, 거래량은 과열

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 사이에서 변동폭은 작고, 상승률은 크고 12일 오후 12시35분 현재 전일대비 2.96% 오른 31,300원을 기록하고 있는 대한항공은 지난 1개월간 21.32% 상승했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한항공의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대한항공의 위험을 고려한 수익률은 11.8을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 운수창고업업종의 위험대비수익률인 1.3보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대상선	2.9%	-46.0%	-15.8
대한항공	1.8%	21.3%	11.8
CJ대한통운	1.7%	-3.8%	-2.2
현대글로비스	1.5%	-3.7%	-2.4
팬오션	1.5%	2.2%	1.4
코스피	0.4%	1.9%	4.7
운수창고업	0.8%	1.1%	1.3

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 +0.2%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수창고업업종은 0.2% 상승중이다.

CJ대한통운	215,500원 ▼1500(-0.69%)	현대상선	6,940원 ▲100(+1.46%)
현대글로비스	168,000원 ▼500(-0.30%)	팬오션	3,775원 ▲40(+1.07%)

증권사 목표주가 32,700원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한항공의 평균 적정주가는 32,700원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다.

증권사별로 보면 삼성증권의 김영호 에널리스트가 " 자회사 역풍에 막힌 실적 순풍, …" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 29,000원을 제시했고, 하이투자증권의 하준영 에널리스트가 " 자회사 리스크 해소로 주가에 긍정적 영향 예상, 호재와 악재가 선반영되는 시장의 특성상 이제는 한진해운 리스크 소멸과 호실적이라는 호재가 주가에 반영될 가능성이 높다는 판단이다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 36,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.81%로 업종평균 상회. PBR은 0.93으로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한항공이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	대한항공	현대상선	현대글로비스	팬오션	CJ대한통운
ROE	-26.2	0.0	13.8	0.4	2.6
PER	-	-	14.4	219.4	73.9
PBR	0.9	-	2.0	0.8	1.9
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 42,993주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 916,981주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 959,974주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.49%로 적정수준 최근 한달간 대한항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.49%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.77%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.71%, 외국인 15.91% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 64.36%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 19.71%를 보였으며 외국인은 15.91%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 64.04%로 가장 높았고, 기관이 25.39%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 10.55%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 과열

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 단기적 과열권 진입으로 인해 경계신호가 나오고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 29,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 29,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 29,500원대는 전체 거래의 16.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 27,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 29,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 29,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com