[@테마]SK이노베이_주요 매물구간인 148,000원선이 지지대로 작용.

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 12일 오전 9시5분 현재 전일대비 2.61% 오른 157,000원을 기록하고 있는 SK이노베이션은 지난 1개월간 6.8% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK이노베이션의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 SK이노베이션의 위험을 고려한 수익률은 3.5를 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 5.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK이노베이션이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아모레G	2.6%	-6.0%	-2.3
SK이노베이션	1.9%	6.8%	3.5
삼성에스디에스	1.7%	16.7%	9.8
NAVER	1.7%	6.5%	3.8
SK	1.4%	4.9%	3.5
서비스업	0.7%	1.7%	2.4
코스피	0.4%	2.3%	5.7

관련종목들 상승 우세, 서비스업업종 +0.7%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 서비스업업종은 0.7% 상승중이다.

SK	224,500원 ▲500(+0.22%)	아모레G	148,000원 0 (0.00%)
NAVER	782,000원 ▲4000(+0.51%)	삼성에스디에스	174,500원 ▲2000(+1.16%)

증권사 목표주가 208,600원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK이노베이의 평균 목표주가는 208,600원이다. 현재 주가는 157,000원으로 51,600원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 동부증권의 한승재 에널리스트가 " 3Q 실적은 둔화되지만, 8~9월을 기점으로 정제마진 반등 가능성에 무게, …" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 160,000원을 제시했고, 교보증권의 손영주 에널리스트가 " 저유가에 따른 차별적 이익 Level-Up 기대, 적극 매수 추천, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 220,000원을 제시했다.

7월22일에 SK이노베이 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	10조2802.1억	1조1195.2억	6,257.6억
직전분기 대비	8.7% 증가	32.5% 증가	10.5% 증가
전년동기 대비	20.9% 감소	13.3% 증가	6.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.47%로 업종평균 수준.PER은 12.65로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.83으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK이노베이션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	SK이노베이션	NAVER	삼성에스디에스	SK	아모레G
ROE	6.6	22.9	10.5	15.9	14.8
PER	12.7	46.7	26.3	2.4	15.7
PBR	0.8	10.7	2.8	0.4	2.3
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 기관이 1,344주를 순매수했고, 외국인은 3,882주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 728,711주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 173,163주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 555,548주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 최근 한달간 SK이노베이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.61%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.22%, 외국인 45.37% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 45.37%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.22%를 보였으며 개인은 24.4%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 48%로 가장 높았고, 기관이 31.84%로 그 뒤를 이었다. 개인은 20.15%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 148,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 148,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 148,000원대는 전체 거래의 19.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 144,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 148,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 148,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com