[@테마]이마트_투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비 수익률 0.4로 상위권, 업종지수보다 낮아 9일 오후 2시50분 현재 전일대비 1.22% 오른 166,000원을 기록하고 있는 이마트는 지난 1개월간 0.3% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 0.7%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이마트의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 이마트의 위험을 고려한 수익률은 0.4를 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률 2.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이마트가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
BGF리테일	2.0%	-1.9%	-0.9
한샘	1.8%	4.2%	2.3
GS리테일	1.7%	-9.2%	-5.3
롯데쇼핑	1.0%	0.0%	0.1
이마트	0.7%	0.3%	0.4
코스피	0.4%	2.8%	7.0
유통업	0.6%	1.3%	2.1

관련종목들 상승 우위, 유통업업종 +0.25%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 유통업업종은 0.25% 상승중이다.

BGF리테일	202,500원 ▲2000(+1.00%)	GS리테일	49,050원 ▲550(+1.13%)
롯데쇼핑	197,000원 ▲2500(+1.29%)	한샘	172,000원 ▼2500(-1.43%)

증권사 목표주가 203,800원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이마트의 평균 목표주가는 203,800원이다. 현재 주가는 166,000원으로 37,800원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 이베스트투자증권의 오린아 에널리스트가 " 지금은 할인점 본업의 회복이 필요하다, 할인점의 회복은 지연되고 있으나, 트레이더스와 온라인몰의 성장세는 긍정적이다. 향후 실적을 주도할 부문들의 고성장은 유효하나, 지금은 할인점 본업의 회복이 필요하다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 210,000원을 제시했고, 미래에셋대우의 이준기 에널리스트가 " 인내심이 필요한 구간, 당장 주가가 빠르게 반등하기에는 실적 개선 폭이 미미하지만 3분기 이후부터는 실적 개선 폭이 커질 것으로 예상된다. 아직 인내심이 조금 더 필요한 구간이다. 빠른 실적 반등은 기대하기 어렵지만 할인점 제외 사업부의 실적 개선으로 인해 연결 실적은 4분기부터 본격적으로 증가할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 204,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.6%로 업종평균 수준.PER은 10.09로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.62로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이마트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	이마트	한샘	BGF리테일	롯데쇼핑	GS리테일
ROE	6.2	26.5	18.6	-2.3	7.3
PER	10.1	34.9	34.2	-	24.5
PBR	0.6	9.2	6.4	0.4	1.8
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 6월27일부터 기관이 31거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 121,245주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 185,437주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 306,682주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 이마트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.13%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.92%, 외국인 67.51% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 67.51%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 23.92%를 보였으며 개인은 8.55%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 51.99%로 가장 높았고, 개인이 27.93%로 그 뒤를 이었다. 기관은 20.07%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루는 약세국면에서 단기적으로 반등이 나오고 있다.

현재주가 근처인 162,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 162,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 162,500원대는 전체 거래의 17.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 165,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 165,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 165,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com