[@테마]에스원_주요 매물구간인 99,500원선이 지지대로 작용.

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 9일 오후 1시40분 현재 전일대비 2.73% 하락하면서 107,000원을 기록하고 있는 에스원은 지난 1개월간 1.38% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스원의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 에스원의 위험을 고려한 수익률은 -0.5를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 6.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스원이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성엔지니어링	3.6%	1.4%	0.4
두산	2.6%	17.4%	6.6
에스원	2.5%	-1.4%	-0.5
엔씨소프트	2.1%	-1.2%	-0.5
GS	1.2%	1.0%	0.8
서비스업	0.6%	0.6%	1.0
코스피	0.4%	2.7%	6.7

관련종목들은 상승 우위, 서비스업업종 +0.25%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 서비스업업종은 0.25% 상승중이다.

GS	48,550원 ▲150(+0.31%)	삼성엔지니어링	10,600원 ▼50(-0.47%)
엔씨소프트	251,500원 ▲5500(+2.24%)	두산	115,000원 ▲4500(+4.07%)

증권사 목표주가 128,500원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스원의 평균 목표주가는 128,500원이다. 현재 주가는 107,000원으로 21,500원(20%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 이정기, 김재윤, 김두현 에널리스트가 " 건물관리가 이끌고 보안서비스가 받친다, 향후 체계적 시설관리 및 운용수익 확대에 대한 수요 증가로 건물관리부문의 구조적 성장을 예상한다. 이는 센서, 통신, S/W 등 기술 발전으로 인한 스마트 시설관리 시대의 도래와 저금리 기조 장기화 우려에 따른 임대수입 관심 고조, 부동산 펀드 활성화에 따른 전문 건물관리 수요 확대에 기인한다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 130,000원을 제시했고, 키움증권의 라진성 에널리스트가 " 2% 아쉽지만, 한 단계 올라 선 기초 체력, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 130,000원을 제시했다.

7월21일에 에스원 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	4,538.6억	531.5억	380.6억
직전분기 대비	4.2% 증가	0.6% 감소	2.8% 감소
전년동기 대비	3.4% 감소	14.2% 증가	14.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.34%로 업종평균 상회. PER은 24.71로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.13으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스원이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	에스원	GS	엔씨소프트	두산	삼성엔지니어링
ROE	16.7	6.6	12.1	-16.6	-126.0
PER	24.7	8.4	27.0	-	-
PBR	4.1	0.6	3.3	0.3	2.0
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 8월5일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 7,569주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 13,790주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 21,359주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 최근 한달간 에스원의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.9%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.93%, 외국인 55.11% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 55.11%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.93%를 보였으며 개인은 13.94%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 49.33%로 가장 높았고, 기관이 29.75%로 그 뒤를 이었다. 개인은 20.91%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

주요 매물구간인 99,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 99,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 99,500원대는 전체 거래의 22.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 101,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 101,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 101,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

7월21일 :(주)에스원 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
7월18일 :(주)에스원 결산실적공시 예고(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com