[@테마]애경유화_주요 매물구간인 76,600원선이 지지대로 작용.

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 9일 오후 12시5분 현재 전일대비 3.5% 오른 103,500원을 기록하고 있는 애경유화는 지난 1개월간 2.99% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 애경유화의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 애경유화의 위험을 고려한 수익률은 1.1을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 5.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 애경유화가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
애경유화	2.5%	3.0%	1.1
국도화학	1.7%	-0.8%	-0.4
코오롱플라스틱	1.5%	-2.5%	-1.6
현대EP	1.3%	2.9%	2.2
율촌화학	1.0%	8.3%	8.3
화학	0.7%	-2.8%	-4.0
코스피	0.4%	2.3%	5.7

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.15%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.15% 상승중이다.

국도화학	59,000원 ▲700(+1.20%)	현대EP	9,580원 ▲40(+0.42%)
율촌화학	14,350원 ▼150(-1.03%)	코오롱플라스틱	8,280원 ▼70(-0.84%)

증권사 목표주가 140,000원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 애경유화의 평균 목표주가는 140,000원이다. 현재 주가는 103,500원으로 36,500원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 하나금융투자의 윤재성, 전우제 에널리스트가 " 실적 서프라이즈 예상. 여전히 높은 Valuation 매력, 동사의 2Q16 영업이익은 217억원(QoQ +70%, YoY +96%)을 예상한다. 본업인 PA/가소제의 수요가 인도를 중심으로 견조한 수준이 지속되었고, 제품가격 상승에 따른 긍정적인 래깅 효과가 발생한 것으로 추정된다. 또한 2015년 8월 이후 의무혼합율이 기존 2.0%에서 2.5%로 늘어나면서 수요가 증가한 바이오디젤의 수익성도 큰 폭으로 개선된 것으로 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 140,000원을 제시했다.

5월17일에 애경유화 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,954.7억	127.4억	87.3억
직전분기 대비	2.9% 감소	970.2% 증가	377.3% 증가
전년동기 대비	18.7% 감소	58.6% 증가	49.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.27%로 업종평균 수준.PER은 10.49로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.55임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 애경유화는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	애경유화	율촌화학	코오롱플라스틱	국도화학	현대EP
ROE	14.8	6.0	11.8	13.0	21.3
PER	10.5	19.5	25.7	6.1	6.2
PBR	1.6	1.2	3.0	0.8	1.3
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 7월11일부터 기관이 21거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 32,914주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 23,282주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 56,196주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.53%로 적정수준 최근 한달간 애경유화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.53%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.57%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 17.22% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 68.47%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 17.22%를 보였으며 기관은 14.29%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 70.66%로 가장 높았고, 외국인이 18.54%로 그 뒤를 이었다. 기관은 10.79%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

주요 매물구간인 76,600원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 76,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 76,600원대는 전체 거래의 21.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 95,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 95,300원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 95,300원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

8월8일 :애경유화(주) 매매거래정지및정지해제(주식분할에 따른 주권제출 요구)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com