[@테마]한국콜마_거래비중 기관 30.16%, 외국인 25.23%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 28일 오후 12시55분 현재 전일대비 1.72% 오른 94,600원을 기록하고 있는 한국콜마는 지난 1개월간 5.12% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국콜마의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 한국콜마의 위험을 고려한 수익률은 -2.5를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 5.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국콜마가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
OCI	3.1%	2.4%	0.7
코오롱인더	2.4%	19.7%	8.2
금호석유	2.0%	2.9%	1.4
한국콜마	2.0%	-5.1%	-2.5
SK케미칼	1.5%	-8.7%	-5.7
화학	0.8%	-1.3%	-1.6
코스피	0.6%	3.0%	5.0

관련종목들은 일제히 하락, 화학업종 -0.06%

이 시각 현재 관련종목들이 일제히 하락하고 있는 가운데 화학업종은 0.06% 하락중이다.

코오롱인더	86,200원 ▼1400(-1.60%)	SK케미칼	66,400원 ▼2100(-3.07%)
OCI	94,400원 ▼400(-0.42%)	금호석유	61,300원 ▼1100(-1.76%)

증권사 목표주가 127,300원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국콜마의 평균 목표주가는 127,300원이다. 현재 주가는 94,600원으로 32,700원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 LIG투자증권의 강수민 에널리스트가 " 중국 화장품시장 성장 수혜주, 아직 중국 화장품 업체들 중에서는 전 라인을 생산할 수 있는 설비나 기술력을 갖춘 곳이 많이 없기에, 중국내 원브랜드샵들은 한국 화장품 ODM 기업에게 화장품 제조를 맡길 확률이 높다. 유통과 마케팅이 위주인 원브랜드샵의 특성과 한국 업체에 대한 의존성을 고려했을 때, 향후 북경콜마가 이들 성장의 수혜를 받을 것은 분명해 보인다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 132,000원을 제시했고, BNK투자증권의 이승은 에널리스트가 " 중국 이제부터 시작이다, 베이징 공장의 증축으로 CAPA는 1,500억원으로 증가하면서, 올해 베이징 법인의 매출액은 714억원(+164% YoY) 전망된다. 2분기부터 베이징법인의 매출액은 전년대비 44.8% 증가가 예상된다. 2017년에는 상하이 공장(CAPA 1,500억원 예상)이 완공될 예정으로 동사 중국시장 공급 물량 증가에 따른 중국 법인 고성장이 기대된다…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 125,000원을 제시했다.

5월17일에 한국콜마 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,486.2억	174.7억	133.3억
직전분기 대비	6.8% 증가	35.1% 증가	32.7% 증가
전년동기 대비	17.5% 증가	20.5% 증가	23.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.42%로 업종평균 상회. PER은 41.87로 업종평균보다 높으며, PBR은 8.76으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국콜마는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	한국콜마	OCI	금호석유	SK케미칼	코오롱인더
ROE	20.9	12.7	7.0	5.4	7.6
PER	41.9	5.4	16.2	12.0	14.0
PBR	8.8	0.7	1.1	0.6	1.1
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 7월18일부터 기관이 8거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 5,430주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 22,859주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 28,289주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.59%로 적정수준 최근 한달간 한국콜마의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.59%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.3%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.16%, 외국인 25.23% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 44.6%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.16%를 보였으며 외국인은 25.23%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 42.82%로 가장 높았고, 외국인이 28.81%로 그 뒤를 이었다. 기관은 28.36%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

현재주가 근처인 93,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 93,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 93,500원대는 전체 거래의 18.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 99,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com