[@기업분석리포트]LG디스플레이, "중소형 플렉서블 O…" HOLD-삼성증권

발행일 : 2016-07-28 13:58 업데이트 : 2016-07-28 13:58

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

삼성증권에서 28일 LG디스플레이(034220)에 대해 "중소형 플렉서블 OLED의 투자는 투자자들의 기대에 부응하며 불가피한 선택"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다.

삼성증권 이종욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 내놓은 의견에 따르면 LG디스플레이의 3분기 예상실적은 매출액 6조3860억원으로 전년동기와 비교해서 -10.79% 감소, 영업이익은 4,120억원으로 23.75% 증가, 그리고 당기순이익은 3,130억원으로 57.58%정도의 증가가 예상되고 있다. 또한 이를 직전분기에 맞추어본다면 매출액은 9.07%증가, 영업이익 828.12%증가, 그리고 당기순이익은 -472.99%가 감소할 것으로 예측된다.

씽크풀 리서치센터가 집계한 마켓 컨센서스에 따르면 이번분기 예상실적 범위는 매출액 6조2220억원 ~ 6조7670억원, 영업이익 3,230억원 ~ 4,550억원, 당기순이익 2,460억원 ~ 3,370억원으로 각각 집계되었는데, 삼성증권의 추정치는 특히 컨센서스(평균)대비 당기순이익을 4.16% 높게 예상하고 있어서 향후 수익성을 시장의견보다 소폭이나마 강하게 보는 것으로 평가된다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2015년7월 24,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 33,000원까지 상향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(U)	HOLD
목표주가	34,941	45,000	26,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 33,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY(U)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160728	HOLD	33,000
20160719	HOLD	33,000
20160428	HOLD	24,000
20160128	HOLD	24,000
20160121	HOLD	24,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160728	삼성증권	HOLD	33,000
20160728	미래에셋대우	매수(유지)	37,000
20160728	현대증권	매수(유지)	35,000
20160728	교보증권	매수(유지)	39,000