[@기업분석리포트]현대위아, "하반기 실적 개선되…" MARKETPERFORM(하향)-현대증권

발행일 : 2016-07-28 11:15 업데이트 : 2016-07-28 11:15

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

현대증권에서 28일 현대위아(011210)에 대해 "하반기 실적 개선되나, 전년대비 감익 지속될 전망"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

현대증권 채희근, 안예원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM(하향)'의견은 현대증권의 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'MARKETPERFORM(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대증권에서 내놓은 의견에 따르면 현대위아의 3분기 예상실적은 매출액이 1조9420억원으로 전년동기와 비교해서 6.97% 증가, 영업이익은 950억원으로 -14.91% 감소, 그리고 당기순이익은 660억원으로 -32.12%정도의 감소가 예상되고 있다. 또한 이를 직전분기에 맞추어본다면 매출액은 -0.34%감소, 영업이익 4.63%증가, 그리고 당기순이익은 12.87%가 증가할 것으로 예측된다.

씽크풀 리서치센터가 집계한 마켓 컨센서스에 따르면 이번분기 예상실적 범위는 매출액 2,007억원 ~ 1조9420억원, 영업이익 98억원 ~ 1,060억원, 당기순이익 80억원 ~ 870억원으로 각각 집계되었는데, 현대증권의 추정치는 특히 컨센서스(평균)대비 영업이익을 24.74% 높게 예상하고 있어서 향후 수익성을 시장의견보다 높게 기대하고 있는 것으로 평가된다.

◆ Report statistics

현대증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2015년11월 165,000원까지 높아졌다가 2016년7월 110,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 100,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규편입)	HOLD
목표주가	118,050	140,000	100,000

*최근 분기기준

오늘 현대증권에서 발표된 'MARKETPERFORM(하향)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

<현대증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160728	MARKETPERFORM(하향)	100,000
20160712	매수(유지)	110,000
20160428	매수(유지)	120,000
20160408	매수(유지)	130,000
20160222	매수(유지)	160,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160728	현대증권	MARKETPERFORM(하향)	100,000
20160728	메리츠종금증권	매수	120,000
20160728	LIG투자증권	매수(유지)	107,000
20160728	동부증권	매수(유지)	120,000