[@기업분석리포트]기아차, "하반기 주가 방향성…" 매수-메리츠종금증권

발행일 : 2016-07-28 11:07 업데이트 : 2016-07-28 11:07

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

메리츠종금증권에서 28일 기아차(000270)에 대해 "하반기 주가 방향성은 하향정체 국면을 이어갈 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 56,000원으로 내놓았다.

메리츠종금증권 김준성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 56,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 내놓은 의견에 따르면 기아차의 3분기 예상실적은 매출액 13조1230억원으로 전년동기와 비교해서 0.09%로 큰 변화가 없고, 영업이익은 6,350억원으로 -6.27% 감소, 그리고 당기순이익은 6,600억원으로 19.98%정도의 증가가 예상되고 있다. 또한 이를 직전분기에 맞추어본다면 매출액은 -9.18%감소, 영업이익 -17.63%감소, 그리고 당기순이익은 -20.07%가 감소할 것으로 예측된다.

씽크풀 리서치센터가 집계한 마켓 컨센서스에 따르면 이번분기 예상실적 범위는 매출액 12조6040억원 ~ 13조5050억원, 영업이익 5,270억원 ~ 6,770억원, 당기순이익 5,770억원 ~ 7,550억원으로 각각 집계되었는데, 메리츠종금증권의 추정치는 특히 컨센서스(평균)대비 영업이익을 3.93% 높게 예상하고 있어서 향후 수익성을 시장의견보다 소폭 긍정적으로 보는 것으로 평가된다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년7월 54,000원이 저점으로 제시된 이후 2015년12월 63,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 56,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 양호하게 늘었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 큰 변동이 없는데, 이는 기업의 실적요인이 반영되지 못하고 주로 그동안 시황이 장기적인 침체흐름을 보이고 있는 것에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규편입)	HOLD
목표주가	58,667	66,000	51,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 56,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 66,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 51,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠종금증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160728	매수	56,000
20160704	매수	56,000
20160428	매수	56,000
20160222	매수	56,000
20160128	매수	63,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160728	메리츠종금증권	매수	56,000
20160728	LIG투자증권	매수(유지)	60,000
20160728	동부증권	매수(유지)	55,000
20160728	하이투자증권	매수(유지)	63,000