[@테마]풍산_거래비중 기관 24.6%, 외국인 26.22%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 28일 오전 10시55분 현재 전일대비 2.62% 오른 31,300원을 기록하고 있는 풍산은 지난 1개월간 5.03% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 풍산의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 풍산의 위험을 고려한 수익률은 2.9를 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률인 5.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 풍산이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
동국제강	3.7%	13.6%	3.6
세아베스틸	1.8%	6.9%	3.8
풍산	1.7%	5.0%	2.9
고려제강	1.2%	0.9%	0.7
세아제강	1.1%	4.1%	3.7
코스피	0.6%	3.0%	5.0
철강금속	1.6%	9.3%	5.8

관련종목들 상승 우위, 철강금속업종 +0.09%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 철강금속업종은 0.09% 상승중이다.

동국제강	9,210원 ▼100(-1.07%)	세아제강	71,400원 ▲200(+0.28%)
세아베스틸	26,400원 ▲50(+0.19%)	고려제강	37,450원 ▲200(+0.54%)

증권사 목표주가 37,200원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 풍산의 평균 목표주가는 37,200원이다. 현재 주가는 31,300원으로 5,900원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유안타증권의 이현수 에널리스트가 " 2016년 실적 개선의 Key는 신동부문, 신동부문의 수익성 개선효과(OPM 상승)는 전체 수익성 회복에 보다 크게 영향을 미칠 수 있다라는 결론을 내릴 수 있다. 금속가격의 변동이 없다면 신동부문의 적정 영업이익률은 5~6% 수준으로 판단되며, 당사가 추정하는 2016년 신동부문 OPM은 5.9%로 영업이익 비중으로는 42% 수준까지 회복할 것이라 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 38,000원을 제시했고, 한화투자증권의 이상원 에널리스트가 " 바닥 다진 구리 가격의 최대 수혜주, 2011년 최고 톤당 8,821달러 수준에 이르렀던 구리 가격이 올해와 내년에 걸쳐 톤당 4,000달러대 후반에서 횡보하며 신동 부문의 영업이익률은 5%대를 유지할 것으로 예상한다…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 40,000원을 제시했다.

7월27일에 풍산 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	7,101.4억	597.7억	406.2억
직전분기 대비	15.7% 증가	51.9% 증가	78.5% 증가
전년동기 대비	5.4% 감소	10.5% 증가	17.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.27%로 업종평균 상회. PER은 10.81로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.78로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 풍산은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	풍산	동국제강	세아베스틸	세아제강	고려제강
ROE	7.2	1.2	6.3	4.1	1.4
PER	10.8	32.6	7.9	8.4	31.8
PBR	0.8	0.4	0.5	0.4	0.5
기준년월	2016년3월	2016년3월		2016년3월	2016년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 7월26일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 344,747주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 77,133주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 267,614주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.42%로 적정수준 최근 한달간 풍산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.42%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.79%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.6%, 외국인 26.22% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 49.17%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 26.22%를 보였으며 기관은 24.6%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 45.64%로 가장 높았고, 외국인이 34.51%로 그 뒤를 이었다. 기관은 19.84%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로 정배열을 만들며 상승추세를 이어가고 있다.

현재주가 근처인 29,850원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 29,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 29,850원대는 전체 거래의 20.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 30,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 30,250원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 30,250원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

7월27일 :(주)풍산 영업(잠정)실적(공정공시)
7월27일 :(주)풍산 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com