[@테마]현대중공업_관련종목들과 비교해서 변동성↓ 수익률↑

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들과 비교해서 변동성↓ 수익률↑ 28일 오전 9시35분 현재 전일대비 4.78% 오른 120,500원을 기록하고 있는 현대중공업은 지난 1개월간 14.76% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대중공업의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대중공업의 위험을 고려한 수익률은 7.7을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 6.0보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대중공업이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한국항공우주	2.0%	10.5%	5.2
현대중공업	1.9%	14.8%	7.7
한화테크윈	1.8%	13.1%	7.2
현대모비스	1.6%	2.3%	1.4
기아차	1.2%	-0.8%	-0.6
운수장비	1.0%	3.1%	3.1
코스피	0.6%	3.6%	6.0

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.42%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 0.42% 상승중이다.

기아차	43,450원 ▲300(+0.70%)	한화테크윈	54,300원 ▲600(+1.12%)
현대모비스	264,500원 ▼1500(-0.56%)	한국항공우주	80,800원 ▼200(-0.25%)

증권사 목표주가 132,000원, 현재주가 대비 9% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대중공업의 평균 목표주가는 132,000원이다. 현재 주가는 120,500원으로 11,500원(9%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하이투자증권의 최광식 에널리스트가 " 경영합리화 효과로, 하반기에도 서프라이즈 가능, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 150,000원을 제시했고, 현대증권의 정동익, 홍성우 에널리스트가 " 수주가뭄 속에 2Q 실적도 부진할 전망, 동사는 올해 2분기 동안 매출액 10조 1,747억원(YoY -14.8%), 영업이익 538억원(YoY 흑자전환, 영업이익률 0.5%)을 기록한 것으로 추정된다. 상선과 육/해상플랜트 등 주요 프로젝트들의 기본적인 수익성에는 큰 변화가 없으나 2014~2015년에 걸쳐 충당금설정 및 원가율 재조정 등이 상당부분 완료되어 이번 분기에는 이와 관련된 일회성 비용은 없을 것으로 추정된다…" (이)라며 투자의견 Marketperform(유지)에 목표주가: 120,000원을 제시했다.

7월27일에 현대중공업 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	9조8627.0억	5,572.0억	3,923.0억
직전분기 대비	4.0% 감소	71.3% 증가	60.4% 증가
전년동기 대비	17.4% 감소	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -2.31%로 업종평균 하회. PBR은 0.54로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대중공업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	현대중공업	한국항공우주	한화테크윈	기아차	현대모비스
ROE	-6.3	17.6	8.5	10.9	12.0
PER	-	36.5	15.6	6.5	8.2
PBR	0.5	6.4	1.3	0.7	1.0
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 5일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 158,344주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 451,177주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 609,521주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 현대중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.81%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.6%, 외국인 21.44% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 50.94%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.6%를 보였으며 외국인은 21.44%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 54.93%로 가장 높았고, 기관이 28.58%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 16.47%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

현재주가 근처인 115,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 115,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 115,000원대는 전체 거래의 15.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 109,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 115,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 115,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

7월27일 :현대중공업(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
7월22일 :현대중공업(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
7월20일 :현대중공업(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
7월20일 :현대중공업(주) 생산중단


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