[@테마]한화_주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 22일 오후 1시10분 현재 전일대비 2.19% 하락하면서 35,800원을 기록하고 있는 한화는 지난 1개월간 1.65% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 한화의 위험을 고려한 수익률은 -0.9를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 1.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
OCI	3.1%	7.5%	2.4
코오롱인더	2.5%	12.0%	4.8
한화케미칼	2.3%	4.1%	1.7
한화	1.7%	-1.7%	-0.9
KCC	1.5%	2.6%	1.7
화학	1.2%	0.5%	0.4
코스피	0.9%	1.1%	1.2

관련종목들은 상승 우위, 화학업종 -0.43%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 0.43% 하락하고 있다.

KCC	389,500원 ▲7000(+1.83%)	코오롱인더	83,000원 ▲600(+0.73%)
한화케미칼	25,600원 ▼500(-1.92%)	OCI	104,500원 ▲1000(+0.97%)

증권사 목표주가 48,600원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화의 평균 목표주가는 48,600원이다. 현재 주가는 35,800원으로 12,800원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB투자증권의 강선아 에널리스트가 " 구주주청약 가능한 영구채 성격의 우선주 투자매력 유효, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 45,000원을 제시했고, 하나금융투자의 오진원, 임수연 에널리스트가 " 컨센서스를 넘어설 2분기 실적. 건설 불확실성 지속은 부담, 지난 1개월간 테크윈 및 케미칼의 실적 상향이 이어졌고, 한화건설 역시 Marafiq, Yanbu 2 프로젝트 완공이 재차 지연되어 손실 반영이 없었기 때문에 동사의 2분기 실적은 영업익 4,092억원(YoY -1.2%), 지배순익 1,127억원(YoY +632.6%)으로 컨센서스를 상회할 전망…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 46,000원을 제시했다.

5월12일에 한화 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	12조0385.7억	4,107.7억	3,999.5억
직전분기 대비	6.1% 증가	흑자전환	흑자전환
전년동기 대비	30.8% 증가	54.8% 증가	319.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.04%로 업종평균 하회. PER은 6.44로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.19로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	한화	코오롱인더	한화케미칼	KCC	OCI
ROE	3.0	7.6	6.2	3.0	12.7
PER	6.4	13.8	13.7	22.1	5.9
PBR	0.2	1.1	0.9	0.7	0.8
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 11,510주를 사들인 반면 기관은 35,899주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 463,815주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 286,737주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 177,078주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 최근 한달간 한화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.37%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.09%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.91%, 외국인 29.33% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.75%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 29.33%를 보였으며 기관은 21.91%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 46.15%로 가장 높았고, 외국인이 33.65%로 그 뒤를 이었다. 기관은 20.19%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

주요 매물구간인 38,950원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 38,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 38,950원대는 전체 거래의 21.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 39,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 38,950원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 38,950원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

7월21일 :(주)한화 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)
7월21일 :(주)한화 (정정)유상증자결정
6월24일 :(주)한화 저유동성종목 단일가매매(10분단위) 적용(한화우)
6월22일 :(주)한화 유상증자결정


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com