[@테마]효성_주요 매물구간인 119,000원선이 지지대로 작용.

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 22일 오전 9시50분 현재 전일대비 3.38% 오른 137,500원을 기록하고 있는 효성은 지난 1개월간 10.89% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 효성의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 효성의 위험을 고려한 수익률은 5.1을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 1.1보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 효성이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한화케미칼	2.2%	6.3%	2.8
효성	2.1%	10.9%	5.1
S-Oil	1.9%	-0.8%	-0.4
한국타이어	1.7%	6.6%	3.8
KCC	1.4%	0.4%	0.2
화학	1.2%	1.1%	0.9
코스피	0.9%	1.0%	1.1

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +0.12%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.12% 상승중이다.

한국타이어	53,600원 ▲100(+0.19%)	KCC	381,000원 ▼1500(-0.39%)
S-Oil	77,800원 ▲100(+0.13%)	한화케미칼	26,150원 ▲50(+0.19%)

증권사 목표주가 181,600원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 효성의 평균 목표주가는 181,600원이다. 현재 주가는 137,500원으로 44,100원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 현대증권의 백영찬, 김신혜 에널리스트가 " 안정적인 이익성장을 고려하면 저평가된 상황, 섬유부문의 이익성장이 둔화되었으나 향후 수익성은 안정될 전망이다. 화학/산업자재/중공업부문의 이익성장은 2017년까지도 지속될 것이다. 2016~17년 재무구조 개선과 ROE를 고려하면 현 주가는 저평가된 상황…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 155,000원을 제시했다.

4월27일에 효성 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2조8131.0억	2,223.0억	1,269.0억
직전분기 대비	13.1% 감소	13.7% 증가	50.0% 감소
전년동기 대비	0.7% 증가	0.0% 증가	8.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.62%로 업종평균 수준.PER은 8.78로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.35임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 효성은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	효성	한화케미칼	S-Oil	KCC	한국타이어
ROE	15.4	6.2	15.1	3.0	13.2
PER	8.8	13.7	10.4	22.1	9.7
PBR	1.4	0.9	1.6	0.7	1.3
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 4일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 4일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 432,747주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 366,585주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 66,162주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.45%로 적정수준 최근 한달간 효성의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.45%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.18%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.19%, 외국인 25.1% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.7%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.19%를 보였으며 외국인은 25.1%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 43.93%로 가장 높았고, 기관이 31.56%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 24.49%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 119,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 119,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 119,000원대는 전체 거래의 20.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 115,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 119,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 119,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com