[@기업분석리포트]바텍, "신제품 출시 + 중…" 매수(유지)-신한금융투자

발행일 : 2016-07-21 09:29 업데이트 : 2016-07-21 09:29

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신한금융투자에서 21일 바텍(043150)에 대해 "신제품 출시 + 중국 3D 판매 증가"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 54,000원을 내놓았다.

신한금융투자 이지용, 배기달 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 바텍(043150)에 대해 "Pax-I 3D Smart 이후 개발한 3D 신제품을 올해 하반기부터 판매할 계획이다. 2D인 스탠다드 X-ray는 8월부터 본격적인 판매를 계획 중이다. 3D는 저선량 제품을 출시할 전망이다. 스탠다드 X-ray는 인도, 중남미와 같은 신흥 시장에, 3D 신제품은 북미와 유럽 등 선진국을 타겟 시장으로 한다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "4월부터 대중국 Pax-I 3D 판매 목표는 연간 60억원이었지만 올해 80억원 이상의 매출 달성이 기대된다. 기존과는 다르게 각 성별로 유통채널을 다양화하고 있어 중국 내 3D 장비 보급률 확대 수혜가 예상된다"라고 밝혔다.

한편 "동사의 2분기 매출액은 634억원(+12.3%, YoY)으로 예상한다. 3D 부문이 성장을 주도하겠다. 3D 장비 매출액은 267억원(+18.0%, YoY)으로 전망한다. 3D 수출은 전년 동기 대비 32.1% 증가한 208억원으로 예상한다. 3D 내수는 60억원(-13.8%, YoY)으로 예상한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년7월 36,000원이 저점으로 제시된 이후 2016년2월 60,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 54,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	매수(신규)
목표주가	53,167	55,000	50,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 54,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160721	매수(유지)	54,000
20160503	매수(유지)	54,000
20160406	매수(유지)	54,000
20160222	매수(유지)	60,000
20160202	매수(유지)	60,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160721	신한금융투자	매수(유지)	54,000
20160715	SK증권	매수(유지)	53,000
20160714	현대증권	매수(유지)	53,000
20160711	이베스트투자증권	매수(유지)	55,000