[@기업분석리포트]한섬, "실적은 항상 맑음…" 매수(유지)-현대증권

발행일 : 2016-07-21 08:43 업데이트 : 2016-07-21 08:43

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현대증권에서 21일 한섬(020000)에 대해 "실적은 항상 맑음"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 52,000원을 내놓았다.

현대증권 김근종, 안예원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대증권에서 한섬(020000)에 대해 "동사의 2Q16 연결기준 매출액 및 영업이익은 1,400억원 (+16%YoY), 62억원 (+57%YoY)을 기록할 전망이다. 이번 분기에도 국내 의류시장 성장률을 크게 상회하는 성장이 이어질 전망 "라고 분석했다.

또한 현대증권에서 "국내 의류시장 내에서 압도적인 성장성을 보여주고 있지만 향후 추가적인 기업가치 증대를 위해서는 해외 진출이 필수적이라고 할 수 있다. 동사는 2017년 이후 중국 시장에 직접 진출하며 중국 시장에서의 성장 속도에 따라 밸류에이션 리레이팅이 가능하다고 본다. 당사는 브랜드력과 MD 능력을 고려했을 때 동사가 중국 시장에서 성공할 확률이 높다고 판단한다"라고 밝혔다.

한편 "브랜드력과 MD 경쟁력에서 압도적인 우위를 보이고 있는 동사의 경쟁력이 지속적으로 빛을 발하고 있다. 아웃도어 시장 침체와 SPA 성장 둔화가 지속되고 있기 때문에 브랜드력과 MD 경쟁력이 강점인 동사의 성장은 당분간 이어질 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년8월 49,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 52,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 영업이익이 대폭 증가했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 큰 변동이 없는데, 이는 기업의 실적요인이 반영되지 못하고 주로 그동안 시황이 장기적인 침체흐름을 보이고 있는 것에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	52,591	55,000	47,500

*최근 분기기준

오늘 현대증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 52,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY (유지)'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 47,500원을 제시한 바 있다.

<현대증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160721	매수(유지)	52,000
20160510	매수(유지)	52,000
20160211	매수(유지)	52,000
20151117	매수(유지)	52,000
20150909	매수(유지)	52,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160721	현대증권	매수(유지)	52,000
20160720	신한금융투자	매수(유지)	55,000
20160718	대신증권	매수(유지)	53,000
20160718	한국투자증권	매수(유지)	53,000