[@기업분석리포트]삼성전자, "눈높이가 점점 높아…" 매수(유지)-IBK투자증권

발행일 : 2016-07-08 09:17 업데이트 : 2016-07-08 09:17

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IBK투자증권에서 8일 삼성전자(005930)에 대해 "눈높이가 점점 높아진다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,730,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 이승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "2분기 실적은 사실 주가에 상당 부분 반영되었다. 이제 중요한 것은 하반기 실적 흐름이다. 브렉시트로 환율 등 대외 변수의 변동성이 여전히 부담이지만, 동사에 대한 눈높이가 계속 높아지고 있어, 주가도 하방경직성을 확보한 채 점진적 강세를 보일 것으로 기대한다"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "동사의 2분기 잠정실적이 시장 기대수준을 상회한 것은 매출액은 기대치에 미치지 못했으나 갤럭시 S7의 판매호조와 마진 개선, 그리고 TV 등 CE 사업부문의 효율성 개선으로 수익성이 대폭 개선되었기 때문"라고 밝혔다.

한편 "패널 가격 상승으로 LCD의 큰 폭 적자가 해소되고, V-NAND 실적은 더욱 좋아질 것으로 보여, 3분기 실적도 양호할 것으로 예상된다. 동사의 3분기 실적을 매출 51.7조원, 영업이익 7.9~8.0조원으로 조정하고, 2016년 연간 예상 실적도 205.3조원, 영업이익 30.2조원으로 소폭 상향한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년6월 1,750,000원까지 높아졌다가 2015년9월 1,460,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 1,730,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	MARKETPERFORM
목표주가	1,658,333	1,800,000	1,500,000

*최근 분기기준

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,730,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 1,800,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 1,500,000원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160708	매수(유지)	1,730,000
20160705	매수(유지)	1,730,000
20160623	매수(유지)	1,650,000
20160617	매수	1,650,000
20160607	매수(유지)	1,650,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160708	IBK투자증권	매수(유지)	1,730,000
20160708	HMC투자증권	MARKETPERFORM	1,510,000
20160708	한국투자증권	매수(유지)	1,700,000
20160708	현대증권	매수(유지)	1,550,000