[@테마]POSCO_관련종목들 상승 우세, 철강금속업종 +2.8%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 0.7, 업종평균대비 성과 좋지 않아 4일 오후 2시50분 현재 전일대비 4.23% 오른 209,500원을 기록하고 있는 POSCO는 지난 1개월간 1.95% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 POSCO의 위험을 고려한 수익률은 0.7을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 다만 철강금속업종의 위험대비수익률 1.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
POSCO	2.7%	2.0%	0.7
현대제철	2.3%	-0.2%	0.1
세아베스틸	2.2%	2.4%	1.0
영풍	1.9%	0.2%	0.1
고려아연	1.3%	10.8%	8.3
코스피	1.0%	0.5%	0.5
철강금속	1.8%	2.8%	1.5

관련종목들 상승 우세, 철강금속업종 +2.8%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 철강금속업종은 2.8% 상승중이다.

영풍	955,000원 0 (0.00%)	현대제철	47,350원 ▲1050(+2.27%)
세아베스틸	25,750원 ▲700(+2.79%)	고려아연	529,000원 ▲13000(+2.52%)

증권사 목표주가 281,800원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO의 평균 목표주가는 281,800원이다. 현재 주가는 209,500원으로 72,300원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 변종만, 심정훈 에널리스트가 " 보이는 호재에 주목하라, ASP(평균판매단가) 상승에 따른 실적 개선세가 3분기까지 이어지고, 연간 시가배당수익률이 4.0%에 달할 것으로 예상되며, Brexit 이후 중국철강과 철광석 가격은 오히려 반등했고, 중국내 대형 철강업체간 인수합병이 발표되면서 산업 구조조정에 대한 기대감이 높아진 점에 주목해야 할 겻…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 300,000원을 제시했고, NH투자증권의 변종만 에널리스트가 " Don’t worry be happy, 중국 철강 유통가격 조정은 상반기 철강 가격 상승폭이 지나치게 컸고, 계절적 비수기 영향권에 있기 때문. 철광석 가격이 톤당 50달러 초반에 견고하게 유지되고 있어, 낮은 재고를 고려할 때 9~ 10월 성수기를 앞둔 시점에서 철강가격 반등 가능성은 높다고 판단된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 300,000원을 제시했다.

4월26일에 POSCO 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	12조4612.0억	6,598.0억	3,525.0억
직전분기 대비	10.4% 감소	93.7% 증가	222.0% 증가
전년동기 대비	17.5% 감소	9.8% 감소	5.2% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.14%로 업종평균 수준. PBR은 0.39로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	POSCO	고려아연	영풍	현대제철	세아베스틸
ROE	-0.2	9.9	3.0	4.7	6.5
PER	-	18.7	19.7	8.3	7.2
PBR	0.4	1.8	0.6	0.4	0.5
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 6월30일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 445,140주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 299,055주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 744,195주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.49%로 적정수준 최근 한달간 POSCO의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.49%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.11%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.41%, 외국인 50.13% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 50.13%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.41%를 보였으며 개인은 22.44%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 43.28%로 가장 높았고, 기관이 28.48%로 그 뒤를 이었다. 개인은 28.23%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루는 약세국면에서 단기적으로 반등이 나오고 있다.

현재주가 근처인 206,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 206,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 206,000원대는 전체 거래의 26.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 236,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 236,000원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 206,000원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 206,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 206,000원대의 지지가능성과 236,000원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

7월1일 :(주)포스코 해외증권거래소등에신고한사업보고서등의국내신고
6월15일 :(주)포스코 (정정)타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com