[@테마]신세계_주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 21일 오전 10시40분 현재 전일대비 1.01% 하락하면서 196,000원을 기록하고 있는 신세계는 지난 1개월간 10.91% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신세계의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 신세계의 위험을 고려한 수익률은 -9.0을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률 -2.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신세계가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
포스코대우	2.9%	9.7%	3.3
영원무역	1.5%	-4.7%	-3.1
신세계	1.2%	-10.9%	-9.0
호텔신라	1.1%	-4.7%	-4.2
현대그린푸드	1.0%	-3.7%	-3.6
코스피	0.7%	1.5%	2.1
유통업	1.1%	-2.2%	-2.0

관련종목들도 일제히 하락, 유통업업종 -0.23%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 유통업업종은 0.23% 하락하고 있다.

호텔신라	63,100원 ▼600(-0.94%)	현대그린푸드	18,450원 ▼200(-1.07%)
포스코대우	25,400원 ▼300(-1.17%)	영원무역	41,750원 ▼800(-1.88%)

증권사 목표주가 270,000원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신세계의 평균 목표주가는 270,000원이다. 현재 주가는 196,000원으로 74,000원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 이지영 에널리스트가 " 매수 타이밍이 오고 있다, 점포확장 및 면세점 영업가치가 전혀 반영 안 된 현 시점을 매수기회로 판단한다. 점포확장 효과는 6월부터 본격적으로 실적에 기여할 것으로 예상되며, 면세점의 영업가치도 인근에 위치한 경쟁 면세점과의 차이가 매우 커 점진적인 재평가가 이루어질 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 330,000원을 제시했고, 동부증권의 차재헌 에널리스트가 " 2Q16부터 회복, 성장성 감안시 저평가 상태, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 270,000원을 제시했다.

5월13일에 신세계 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	6,432.8억	621.0억	408.2억
직전분기 대비	12.1% 감소	39.8% 감소	40.5% 감소
전년동기 대비	2.0% 증가	12.9% 감소	27.9% 감소

신세계 2/4분기(2016년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	6,434.0억	515.0억
직전분기 대비	0.0% 증가	17.1% 감소
전년동기 대비	7.0% 증가	3.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.22%로 업종평균 상회. PER은 4.49로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.47로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신세계는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	신세계	호텔신라	영원무역	포스코대우	현대그린푸드
ROE	10.6	2.8	11.3	4.5	6.0
PER	4.5	133.6	12.6	26.0	19.7
PBR	0.5	3.7	1.4	1.2	1.2
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 6월9일부터 외국인들이 8거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 75,855주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 94,690주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 170,545주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.48%로 적정수준 최근 한달간 신세계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.48%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.26%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.5%, 외국인 36.38% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 38.11%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 36.38%를 보였으며 기관은 25.5%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 37.51%로 가장 높았고, 외국인이 34.85%로 그 뒤를 이었다. 기관은 27.63%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 203,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 203,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 203,000원대는 전체 거래의 25.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 205,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 203,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 203,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

6월16일 :(주)신세계 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
6월15일 :(주)신세계 영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com