[@테마]삼성SDI_주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 20일 오후 2시10분 현재 전일대비 3.67% 오른 113,000원을 기록하고 있는 삼성SDI는 지난 1개월간 6.1% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 3.2%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성SDI의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성SDI의 위험을 고려한 수익률은 1.9를 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 전기전자업종의 위험대비수익률인 10.0보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성SDI가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성SDI	3.2%	6.1%	1.9
대한전선	2.3%	-7.4%	-3.2
LG디스플레이	2.0%	1.4%	0.7
LG전자	1.9%	3.5%	1.8
삼성전기	1.6%	2.6%	1.6
코스피	0.7%	1.8%	2.5
전기전자	1.1%	11.1%	10.0

관련종목들도 일제히 상승, 전기전자업종 +1.23%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 전기전자업종은 1.23% 상승중이다.

LG디스플레이	24,850원 ▲650(+2.69%)	대한전선	2,315원 ▲20(+0.87%)
LG전자	55,900원 ▲2000(+3.71%)	삼성전기	51,800원 ▲600(+1.17%)

증권사 목표주가 123,800원, 현재주가 대비 9% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성SDI의 평균 목표주가는 123,800원이다. 현재 주가는 113,000원으로 10,800원(9%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 키움증권의 김지산 에널리스트가 " 하반기 전기차 시장 기대감 유효, Tesla 해프닝과 더불어 주가가 요동쳤다. 이는 동사 주가가 전기차 시장과 밀접하게 연동된다는 방증이기도 하다. 전기차 시장은 중국 정부 주도에서 선진국 민간 주도로 성장의 축이 다원화되고 있고, Bolt, 신형 i3 등 2세대 모델들과 더불어 성장성이 재부각될 것…" (이)라며 투자의견 Outperform(Maintain)에 목표주가: 130,000원을 제시했고, 한국투자증권의 이승혁 에널리스트가 " 전기차 성장스토리는 여전히 유효하다, 1Q16에 자동차용 2차전지 관련된 자산감액손실이 대폭 반영되고 리튬가격이 상승함에 따라 자동차용 2차전지의 수익성에 대한 리스크가 부각되었다. 하지만 동사의 자동차용 2차전지 수주잔고가 2015년에 전년대비 2배 가까이 늘어난 점과 BMW 위주에서 고객 다각화가 빠르게 나타나고 있는 점 그리고 코발트, 망간 등 다른 원재료 가격은 하락 안정화를 나타내고 있는 점 등에서 여전히 동사에 대한 전기차 스토리는 유효하다고 판단된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 125,000원을 제시했다.

4월29일에 삼성SDI 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1조2907.0억	-7,038.0억	-7,172.0억
직전분기 대비	30.7% 감소	적자지속	적자지속
전년동기 대비	30.8% 감소	적자반전	적자반전

삼성SDI 2/4분기(2016년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1조3453.3억	-265.0억	7,626.0억
직전분기 대비	4.2% 증가	적자지속	흑자전환
전년동기 대비	27.0% 감소	적자지속	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -0.79%로 업종평균 하회. PER은 291.88로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.73으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성SDI는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	삼성SDI	LG디스플레이	대한전선	삼성전기	LG전자
ROE	0.3	8.2	-18.4	0.5	1.9
PER	291.9	8.4	-	183.8	35.2
PBR	0.7	0.7	5.4	0.9	0.7
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 635,406주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 104,370주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 531,036주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 작아 최근 한달간 삼성SDI의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.48%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 19.47%, 외국인 37.81% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.71%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 37.81%를 보였으며 기관은 19.47%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 41.15%로 가장 높았고, 외국인이 39.18%로 그 뒤를 이었다. 기관은 19.66%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세는 유효하나 단기적 패턴은 좋지 않은 모습이다.

현재주가 근처인 113,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 113,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 113,500원대는 전체 거래의 18.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 116,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 113,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 113,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com