[@테마]동국산업_관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 20일 오전 11시40분 현재 전일대비 3.24% 오른 5,420원을 기록하고 있는 동국산업은 지난 1개월간 15.32% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동국산업의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 동국산업의 위험을 고려한 수익률은 6.1을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 금속업종의 위험대비수익률인 -0.7보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동국산업이 속해 있는 금속업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
보성파워텍	6.6%	-29.9%	-4.5
동국산업	2.5%	15.3%	6.1
성광벤드	2.2%	-1.7%	-0.7
태웅	2.1%	-0.6%	-0.2
와이지-원	1.3%	3.0%	2.2
코스닥	0.7%	1.0%	1.4
금속	1.1%	-0.8%	-0.7

관련종목들도 일제히 상승, 금속업종 +1.86%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 금속업종은 1.86% 상승중이다.

태웅	17,300원 ▲100(+0.58%)	와이지-원	10,450원 ▲50(+0.48%)
보성파워텍	8,520원 ▲140(+1.67%)	성광벤드	9,200원 ▲120(+1.32%)

증권사 목표주가 7,700원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동국산업의 평균 목표주가는 7,700원이다. 현재 주가는 5,420원으로 2,280원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 이베스트투자증권의 최주홍 에널리스트가 " 고루고루 성장한다!, 냉연강판의 16년 매출액은 3,800억원(+8.5%YoY), 영업이익 270억원(+55.2YoY)으로 견조할 전망이다. 그 이유는 비현대 매출 증가와 원재료 소싱 다변화에 기인한다. 특히 셰플러와 Dynax에 대한 증설 효과는(준공 4월 28일) 2Q부터 일부 반영될 전망(16년 셰플러向 예상 매출액은 16년 350억원(+106%YoY), Dynax向 약 +50%YoY 증가)이고 이익률이 현대차그룹보다 약 2%p 높아 이익률 동반 상승도 전망된다…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

5월17일에 동국산업 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,744.6억	145.7억	96.3억
직전분기 대비	10.3% 증가	351.1% 증가	흑자전환
전년동기 대비	2.6% 증가	157.4% 증가	238.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.99%로 업종평균 수준.PER은 9.37로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.58로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동국산업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	동국산업	성광벤드	보성파워텍	와이지-원	태웅
ROE	6.1	4.2	1.4	5.6	0.5
PER	9.4	13.2	485.9	17.5	103.7
PBR	0.6	0.6	6.7	1.0	0.5
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 6월16일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 286,980주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 307,783주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 594,763주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.65%로 적정수준 최근 한달간 동국산업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.65%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.04%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 84.22%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 11.31%를 보였으며 기관은 4.45%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 80.57%로 가장 높았고, 외국인이 12.3%로 그 뒤를 이었다. 기관은 7.12%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 4,790원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 4,790원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,790원대는 전체 거래의 18.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 5,330원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 5,330원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 5,330원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com