[@기업분석리포트]삼성전자, "조이언트 인수는… …" 매수-IBK투자증권

발행일 : 2016-06-17 18:04 업데이트 : 2016-06-17 18:04

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IBK투자증권에서 17일 삼성전자(005930)에 대해 "조이언트 인수는… 일석이~삼조"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,650,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 이승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "삼성전자가 미국 클라우드 컴퓨팅 분야 소규모 니치 플레이어인 조이언트(Joyent) 인수를 발표. 인수 금액은 공개되지 않았음. 이번 인수는 삼성 글로벌 이노베이션센터(GIC)가 주도했으며, 인수 후에도 삼성전자 미국법인(SEA)의 산하 독립법인으로 운영될 전망. 조이언트라는 사명과 경영진은 그대로 유지될 예정"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "이번 인수로 미국과 유럽에서의 삼성 페이, S-헬스, 녹스(Knox) 등 삼성의 클라우드 서비스를 강화할 수 있을 것으로 보임. 조이언트는 미국 동부와 서부, 그리고 네덜란드에 데이터센터를 보유한 것으로 파악됨. 또한, 장기적으로는 아마존에 지불하는 클라우드 호스팅 비용을 절감할 수도 있는 이중 포석으로 분석됨. 무엇보다 IoT의 확산과 데이터 소유권에 대한 중요성이 높아지고 있어, 자체 데이터센터 매니지먼트 역량을 강화할 필요가 있기 때문임. 그러나, 삼성이 이를 통해 AWS의 대항마를 키운다는 일부의 전망에는 실소(失笑)를 금할 수 없음"라고 밝혔다.

한편 "2분기 실적 개선 기대감과 외국인 수급 불안 해소로 주가가 단기간에 급등했으나, V-NAND와 OLED의 경쟁력 강화에 따른 실적 개선은 단기 스토리가 아닐 것으로 판단되고, 이번 조이언트 인수도 중장기적으로 상당히 괜찮은 전략적 포석(布石)인 것으로 평가됨"라고 전망했다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년6월 1,750,000원까지 높아졌다가 2015년9월 1,460,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 1,650,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전 목표가까지 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	MARKETPERFORM
목표주가	1,593,913	1,750,000	1,250,000

*최근 분기기준

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 1,650,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,750,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 1,250,000원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160617	매수	1,650,000
20160607	매수(유지)	1,650,000
20160511	매수(유지)	1,550,000
20160429	매수(유지)	1,520,000
20160408	매수(유지)	1,520,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160617	IBK투자증권	매수	1,650,000
20160617	LIG투자증권	BUY	1,600,000
20160615	미래에셋증권	매수	1,650,000
20160609	한국투자증권	매수(유지)	1,700,000