[@기업분석리포트]NHN엔터테인먼트, "영업 가치 상승이 …" 매수-삼성증권

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

삼성증권에서 16일 NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 "영업 가치 상승이 주가 견인"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 84,000원을 내놓았다. 삼성증권 오동환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 삼성증권에서 NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 "15년 2분기 저점 이후 주력 사업인 게임 매출은 지속적인성장 추세를 이어옴. 16년 2분기에도 웹보드게임 규제 완화 효과와 더불어, 쯔무쯔무 등 기존 핵심 모바일게임의 견조한 매출, 킹덤스토리 등 신작성과로 게임 매출의 성장세 이어갈 전망"라고 분석했다. 또한 삼성증권에서 "글로벌 모바일 게임 시장에서 인지도 높은 IP를 이용한 게임이 확률적으로 높은흥행 성적을 이어가고 있는 점을 고려하면, 유명 IP 기반의 신작 라인업의 성공 가능성은 상당히 높다고 판단됨"라고 밝혔다. 한편 "하반기 오프라인 결제 동글 보급 시 마케팅비용이 다소 증가 가능하나 증가 폭은 크지 않을 전망. 이에 회사 전체의 수익성 개선세는 연중 지속될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics 삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 78,000원이 고점으로, 반대로 66,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 84,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	NEUTRAL(상향)
목표주가	72,400	84,000	60,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 84,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20160616 매수 84,000 20160516 매수 78,000 20160411 매수 66,000 20160218 매수 66,000 20151113 매수 74,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20160616 삼성증권 매수 84,000 20160530 NH투자증권 매수(유지) 71,000 20160517 미래에셋증권 매수 80,000 20160516 메리츠종금증권 매수 75,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com