[@테마]에스엘_외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 8일 오후 12시20분 현재 전일대비 1.93% 하락하면서 15,250원을 기록하고 있는 에스엘은 지난 1개월간 0.66% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스엘의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스엘의 위험을 고려한 수익률은 0.4를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 4.4보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스엘이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
S&T모티브	3.1%	9.9%	3.1
에스엘	1.4%	0.7%	0.4
서연이화	1.4%	-12.9%	-9.1
S&T중공업	1.4%	-5.2%	-3.6
쌍용차	1.2%	-4.4%	-3.6
운수장비	0.8%	3.2%	4.0
코스피	0.5%	2.2%	4.4

관련종목들은 상승 우세, 운수장비업종 +0.66%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 0.66% 상승중이다.

쌍용차	7,210원 0 (0.00%)	S&T중공업	9,910원 ▲10(+0.10%)
S&T모티브	73,300원 ▲1300(+1.81%)	서연이화	12,850원 ▲150(+1.18%)

증권사 목표주가 19,600원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스엘의 평균 목표주가는 19,600원이다. 현재 주가는 15,250원으로 4,350원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권증권의 김진우 에널리스트가 " 다시 램프를 켜고, 동사의 1분기 영업이익은 컨센서스를 22.5% 상회했다. 환율이 우호적으로 작용한 가운데 미국의 호실적이 중국과 유럽에서의 부진을 상쇄했기 때문이다. 미국의 호실적은 GM 납품증가, 현대기아차 신차 출시, 그리고 원/달러 환율 상승이 주요 배경으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 중립(유지)을 제시했고, 동부증권증권의 김평모 에널리스트가 " 신차가 끌고 프리미엄이 밀다, ..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 21,000원을 제시했다.

5월17일에 에스엘 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	3,629.5억	177.7억	214.2억
직전분기 대비	0.4% 감소	256.8% 증가	539.4% 증가
전년동기 대비	6.7% 증가	7.4% 감소	8.6% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.54%로 업종평균 수준.PER은 7.62로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.65로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스엘은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	에스엘	서연이화	S&T모티브	쌍용차	S&T중공업
ROE	8.5	13.3	12.7	-8.6	4.8
PER	7.6	4.3	10.7	-	9.7
PBR	0.7	0.6	1.4	1.4	0.5
기준년월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 6월3일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 97,725주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 59,365주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 38,360주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.11%로 적정수준 최근 한달간 에스엘의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.11%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.57%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.76%, 외국인 29.45% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.78%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 29.45%를 보였으며 기관은 24.76%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 36.92%로 가장 높았고, 개인이 36.15%로 그 뒤를 이었다. 기관은 26.91%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 15,950원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 15,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 15,950원대는 전체 거래의 18.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 15,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 15,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 15,700원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com