[@테마]두산_업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 3일 오후 12시35분 현재 전일대비 2.55% 오른 96,400원을 기록하고 있는 두산은 지난 1개월간 7.31% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 두산의 위험을 고려한 수익률은 -2.6을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 -0.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
두산	2.8%	-7.3%	-2.6
삼성엔지니어링	2.7%	-21.3%	-7.8
CJ CGV	2.0%	-1.3%	-0.6
제일기획	1.7%	-5.6%	-3.2
한국타이어월드와이드	1.5%	6.8%	4.5
서비스업	0.7%	0.0%	0.1
코스피	0.5%	-0.1%	-0.2

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -0.79%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 서비스업업종은 0.79% 하락하고 있다.

한국타이어월드와이드	23,450원 ▲600(+2.63%)	제일기획	16,050원 ▼400(-2.43%)
CJ CGV	111,500원 ▼1000(-0.89%)	삼성엔지니어링	9,800원 ▼140(-1.41%)

증권사 목표주가 139,000원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 두산의 평균 목표주가는 139,000원이다. 현재 주가는 96,400원으로 42,600원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 NH투자증권증권의 김동양 에널리스트가 " 다시 주목해야 하는 이유, 기본적으로 그룹 유동성 리스크의 감소와 계열사 실적 개선이 진행되는 가운데, MSCI 한국지수 제외 관련 수급이슈는 변경 적용 직전일인 5월 31일 마무리될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 148,000원을 제시했다.

4월29일에 두산 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	3조8894.0억	2,590.0억	2,536.0억
직전분기 대비	21.4% 감소	흑자전환	흑자전환
전년동기 대비	15.4% 감소	38.7% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.4%로 업종평균 하회. PBR은 0.24로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 두산은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	두산	삼성엔지니어링	CJ CGV	한국타이어월드와이드	제일기획
ROE	-20.3	0.0	11.7	6.7	10.2
PER	-	-	47.0	12.6	22.7
PBR	0.2	-	5.5	0.9	2.3
기준년월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 12,715주를 사들인 반면 기관은 8,365주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 132,680주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 130,822주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 263,502주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.64%로 적정수준 최근 한달간 두산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.64%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.79%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 17.97%, 외국인 57.81% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 57.81%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 24.2%를 보였으며 기관은 17.97%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 73.53%로 가장 높았고, 개인이 15.87%로 그 뒤를 이었다. 기관은 10.58%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

현재주가 근처인 96,400원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 96,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 96,400원대는 전체 거래의 22.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 107,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다.

[종목동향]

* 2013-07-05 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 한국중부발전(주)와 3,492.4억원에 체결 (2016년5월31일)
* 공사수주에 관한 계약을 쿠웨이트 수전력부(MEW, Ministry of Electricity & Water)와 4,588.9억원에 체결 (2016년5월31일)
* 공사수주에 관한 계약을 EVN(Vietnam Electricity)와 6,878.2억원에 체결 (2016년3월11일)

[포인트검색]

6월1일 :(주)두산 자기주식 처분 결정(자회사의 주요경영사항)
5월31일 :(주)두산 (정정)단일판매ㆍ공급계약체결(자회사의 주요경영사항)
5월31일 :(주)두산 단일판매ㆍ공급계약체결(자회사의 주요경영사항)
5월31일 :(주)두산 기타 경영사항(자율공시)


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