전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다
| 미래에셋증권은 30일 코웨이(021240)에 대해 "프리미엄 환경가전 렌탈 매출 비중 확대"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 121,000원을 내놓았다. 미래에셋증권 정우창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing 미래에셋증권은 코웨이(021240)에 대해 "지속적인 ARPU 증가세(+1% YoY) 및 안정적인 렌탈 계정 증가(+2.5% YoY)에 따라, 동사의 국내 환경가전 렌탈 사업부의 2 분기 매출은 전년 대비 3.7% 증가한 3,850 억원으로 예상된다. 수출(매출비중 7%) 또한 기저효과(2015 년 2 분기 수출 전년대비 30% 감소)에 힘입어 전년 동기 대비 15% 증가하며, 회복세가 지속될 전망"라고 분석했다. 또한 미래에셋증권은 "우리는 코웨이와 쿠쿠전자(192400 KS, not rated)가 각각 프리미엄 환경가전 렌탈 시장과 중저가 렌탈 시장에서 지속적으로 지배력을 확대시켜 나가며, 청호나이스를 포함한 중가 렌탈 서비스 업체의 시장점유율을 잠식할 것으로 예상한다"라고 밝혔다. 한편 "안정적인 실적 개선 및 제한적인 설비투자 증가에 힘입어 2016 년 코웨이의 잉여현금흐름은 14% 증가할 전망. 이러한 잉여현금의 증가세는 지속적인 배당성향 상승에 의한 주주 가치 증대로 이어질 전망. 코웨이의 2016 년 주당 배당금은 3,300 원으로 예상되며, 이는 배당수익률 3.2%에 해당한다(2015 년 주당 배당금은 2,800 원)"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년5월 105,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 121,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 125,545 | 140,000 | 110,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 미래에셋증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 121,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋증권 투자의견 추이> | ||||||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||||
| <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||
|
엣봇 기자 etbot@etnews.com
