[@테마]KG이니시스_증권사 목표주가 20,600원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 높은 편 26일 오후 2시6분 현재 전일대비 3.23% 하락하면서 15,000원을 기록하고 있는 KG이니시스는 지난 1개월간 7.98% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 소프트웨어 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KG이니시스의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 KG이니시스의 위험을 고려한 수익률은 -3.1을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 그럼에도 소프트웨어업종의 위험대비수익률 -7.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KG이니시스가 속해 있는 소프트웨어업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
지트리비앤티	2.7%	-14.7%	-5.4
KG이니시스	2.5%	-8.0%	-3.1
NHN한국사이버결제	2.3%	-11.0%	-4.7
한글과컴퓨터	1.9%	-4.3%	-2.2
골프존	0.8%	-2.0%	-2.4
코스닥	0.7%	-2.4%	-3.4
소프트웨어	0.8%	-6.0%	-7.5

관련종목들도 하락 우세, 소프트웨어업종 -0.89%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 소프트웨어업종이 0.89% 하락하고 있다.

골프존	70,300원 0 (0.00%)	지트리비앤티	16,000원 ▼300(-1.84%)
한글과컴퓨터	19,900원 ▼400(-1.97%)	NHN한국사이버결제	21,000원 ▼1000(-4.55%)

증권사 목표주가 20,600원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KG이니시스의 평균 목표주가는 20,600원이다. 현재 주가는 15,000원으로 5,600원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 삼성증권의 오동환 에널리스트가 " 리스크 해소의 실마리, ..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 21,000원을 제시했고, 신한금융투자증권의 손승우, 김현석 에널리스트가 " 이익 개선이 돋보인 실적, ..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 20,000원을 제시했다.

5월17일에 KG이니시스 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,601.9억	81.7억	45.8억
직전분기 대비	13.0% 감소	264.5% 증가	흑자전환
전년동기 대비	5.2% 감소	24.1% 증가	21.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.87%로 업종평균 수준.PER은 122.22로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.82임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KG이니시스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	KG이니시스	지트리비앤티	NHN한국사이버결제	한글과컴퓨터	골프존
ROE	1.5	-13.1	10.1	13.1	30.6
PER	122.2	-	43.4	20.2	13.2
PBR	1.8	11.4	4.4	2.7	4.0
기준년월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 607,358주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 20,416주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 627,774주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.75%로 적정수준 최근 한달간 KG이니시스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.75%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.54%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 83.14%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 8.98%를 보였으며 기관은 7.86%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 79.55%로 가장 높았고, 외국인이 13.03%로 그 뒤를 이었다. 기관은 7.4%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

주요 매물구간인 16,550원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 16,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 16,550원대는 전체 거래의 21.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 16,550원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 16,550원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 곽재선, 윤보현(각자 대표이사) 신규선임 (2016년 03월 18일)


엣봇 기자 etbot@etnews.com