[@테마]TBH글로벌_증권사 목표주가 12,900원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 26일 오전 10시50분 현재 전일대비 3.35% 하락하면서 9,510원을 기록하고 있는 TBH글로벌은 지난 1개월간 23.39% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 섬유의복 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 TBH글로벌의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 TBH글로벌의 위험을 고려한 수익률은 -9.3을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 하지만 섬유의복업종의 위험대비수익률인 -10.6보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 TBH글로벌이 속해 있는 섬유의복업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
쌍방울	4.7%	21.4%	4.5
태평양물산	3.9%	-10.9%	-2.7
TBH글로벌	2.5%	-23.4%	-9.3
F&F	1.7%	-10.1%	-5.9
BYC	1.3%	-4.7%	-3.6
코스피	0.5%	-2.5%	-5.0
섬유의복	0.9%	-9.6%	-10.6

관련종목들은 상승 우위, 섬유의복업종 -0.8%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 섬유의복업종은 0.8% 하락하고 있다.

BYC	457,500원 ▲8500(+1.89%)	태평양물산	4,395원 ▼75(-1.68%)
쌍방울	2,750원 ▲200(+7.84%)	F&F	12,500원 ▲100(+0.81%)

증권사 목표주가 12,900원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 TBH글로벌의 평균 목표주가는 12,900원이다. 현재 주가는 9,510원으로 3,390원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하이증권의 손효주 에널리스트가 " 올 한해는 실적 개선 전망, ..." (이)라며 투자의견 매수(상향)에 목표주가: 13,000원을 제시했고, 하나금융투자증권의 이화영 에널리스트가 " 하반기로 갈수록 수익성 개선 폭 커질 전망, ..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 12,500원을 제시했다.

5월12일에 TBH글로벌 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,975.1억	114.1억	71.7억
직전분기 대비	11.6% 감소	3.9% 감소	14.1% 감소
전년동기 대비	20.2% 증가	15.0% 증가	16.2% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -0.84%로 업종평균 하회. PBR은 0.77로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 TBH글로벌이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	TBH글로벌	쌍방울	태평양물산	BYC	F&F
ROE	-3.7	-0.3	-11.1	3.5	6.2
PER	-	-	-	21.1	15.7
PBR	0.8	2.1	1.2	0.7	1.0
기준년월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 75,116주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 294,844주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 369,960주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.19%로 적정수준 최근 한달간 TBH글로벌의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.54%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.25% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 69.45%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 18.25%를 보였으며 기관은 12.28%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 61.19%로 가장 높았고, 외국인이 23.81%로 그 뒤를 이었다. 기관은 14.98%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

주요 매물구간인 10,850원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 10,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 10,850원대는 전체 거래의 19.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 10,850원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 10,850원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.
엣봇 기자 etbot@etnews.com