[@테마]대림산업_주요 매물구간인 89,400원선이 저항대로 작용

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 24일 오후 1시10분 현재 전일대비 1.93% 하락하면서 76,300원을 기록하고 있는 대림산업은 지난 1개월간 18.48% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대림산업의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 대림산업의 위험을 고려한 수익률은 -8.0을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 건설업업종의 위험대비수익률 -7.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대림산업이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대우건설	3.2%	-14.5%	-4.5
현대산업	2.6%	-12.6%	-4.8
GS건설	2.5%	-2.9%	-1.1
대림산업	2.3%	-18.5%	-8.0
한전KPS	1.6%	-2.6%	-1.6
코스피	0.3%	-3.9%	-13.0
건설업	1.5%	-11.8%	-7.8

관련종목들도 하락 우위, 건설업업종 -1.47%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 건설업업종은 1.47% 하락하고 있다.

현대산업	41,300원 ▼750(-1.78%)	GS건설	28,550원 ▼900(-3.06%)
한전KPS	74,000원 ▲500(+0.68%)	대우건설	5,730원 ▼40(-0.69%)

증권사 목표주가 108,600원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대림산업의 평균 목표주가는 108,600원이다. 현재 주가는 76,300원으로 32,300원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 한국증권의 이경자, 강승균 에널리스트가 " 어닝 파워 크게 강화, 극단적 상황 가정해도 분기당 1천억원의 영업이익 체력을 입증. 유화/해외/주택사업의사이클이 분명히 있지만 충분한 경쟁력을 갖춘 핵심 사업부들로 지속 가능한 이익 창출, 안정된 복합기업으로 어닝 파워가 크게 강화되었다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 130,000원을 제시했다.

4월26일에 대림산업 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2조2537.0억	908.0억	350.0억
직전분기 대비	16.5% 감소	26.1% 증가	141.4% 증가
전년동기 대비	11.7% 증가	32.2% 증가	37.5% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.86%로 업종평균 수준.PER은 12.58로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.57로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대림산업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	대림산업	한전KPS	현대산업	GS건설	대우건설
ROE	4.5	21.6	9.7	0.9	5.0
PER	12.6	19.5	13.5	71.1	17.2
PBR	0.6	4.2	1.3	0.6	0.9
기준년월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 5월10일부터 외국인들이 10거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 313,701주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 290,454주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 604,155주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.78%로 적정수준 최근 한달간 대림산업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.78%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.05%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.48%, 외국인 24.7% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.81%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.48%를 보였으며 외국인은 24.7%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 37.35%로 가장 높았고, 외국인이 32.95%로 그 뒤를 이었다. 기관은 29.69%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 89,400원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 89,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 89,400원대는 전체 거래의 24.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 87,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 87,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 87,700원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 신반포1차아파트 재건축주택조합과 4,099.8억원에 체결 (2016년4월29일)
* 공사수주에 관한 계약을 STX전력㈜과 4,777.7억원에 체결 (2016년4월29일)