금융위원회가 중소·벤처기업 투자를 위한 1조8500억원 규모 성장사다리펀드 결성키로 했다. 기존 모태펀드와 맞물려 `창업→성장→회수`의 국내 벤처투자 생태계 완성이 기대된다.
성장사다리펀드의 추진 주체가 금융위원회라는 점은 주목할 부분이다. 민간 매칭자금을 금융권 등에서 상당부분 끌어온다면 기존 모태펀드와 맞물려 국내 중소·벤처기업 투자시장의 재원조달 범위가 크게 확대될 수 있기 때문이다.
현재 모태펀드가 출자하는 벤처펀드의 대부분은 신규 투자자(LP) 발굴에 어려움을 겪고 있다. 은행 등 금융권 큰 손이 BIS비율 등 출자항목에 대한 불이익으로 벤처펀드 출자를 꺼려서다. 하지만 금융위가 나서 성장사다리펀드 출자를 유도하면 은행이나 보험사 등이 움직일 가능성이 크다. 이 경우 기존 모태펀드가 출자한 벤처펀드와는 다른 성격의 자금이 벤처투자 시장으로 흘러들게 된다. 또 이번 성장사다리펀드는 인수합병(M&A), 지식재산(IP), 코넥스, 재기지원 등 기존 모태펀드의 전·후방 투자범위를 크게 늘렸다는 점도 주목된다.
최근 모태펀드가 청년창업펀드 등을 통해 스타트업기업과 성장사다리펀드, 세컨더리펀드 등 성장기업으로 투자범위를 넓히고 있지만 출자금 성격상 투자범위 확대에 한계가 있었다.
이를 성장사다리 펀드가 보완할 수 있을 것으로 기대된다. 모태펀드와 성장사다리펀드가 결성하는 펀드 중에 이름이 비슷하더라도 각 펀드 출자자의 특성(투자성향)이 다르기 때문에 중복보다는 보완 성격이 강할 것이라는 분석이다. 업체 한 관계자는 “금융위 성장사다리펀드가 초기 붐업 단계에서 초기기업 등에 대한 투자도 상당부분 진행할 것으로 예상하지만 결과적으로 모태펀드가 투자하지 못하는 일정 규모 이상의 투자에 집중할 것”이라고 밝혔다. 김형수 벤처캐피탈협회 전무는 “성장사다리펀드는 벤처투자시장의 재원확대라는 측면에서 기대되는 부분이 크다”며 “더 큰 성과를 만들기 위해서는 민간 매칭분야에 기존 벤처펀드에 출자하지 않았던 새로운 투자자를 이끌어내는 것이 중요하다”고 밝혔다.
홍기범기자 kbhong@etnews.com
