[ET투자뉴스]현대에이치씨엔, "패를 열지 않은 상…" BUY(유지)-KB증권

발행일 : 2019-02-28 13:54 업데이트 : 2019-02-28 13:54

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KB증권에서 28일 현대에이치씨엔(126560)에 대해 "패를 열지 않은 상황의 프리미엄"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,400원을 내놓았다.

KB증권 김준섭, 이수경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 현대에이치씨엔(126560)에 대해 "현대HCN가입자의 대부분이 디지털 전환함 (3Q18 기준 디지털전환율 88.4%)에 따라 가입비 중심의 가입자 매출 외 부가 매출이 추가적으로 발생할 것으로 기대되는 한편, LG유플러스의 CJ헬로 인수를 시작으로 통신사의 케이블 방송사 인수가 잇따름에 따라 현대HCN 역시도 피인수 기대감이 존재한다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "현대 HCN의 디지털전환율이 90%에 육박함 (4Q18 딜라이브로부터 인수한 서초디지털방송의 영향으로 90% 이상일 것으로 추정)에 따라 부가 매출이 발생할 것으로 기대된다. 디지털 가입자를 대상으로 한 홈쇼핑사업자 (T-커머스 사업자 포함)에 대한 협상력이 높은 상황으로 홈쇼핑송출수수료가 증가할 것이 기대된다"라고 밝혔다.

한편 "LG유플러스가 CJ헬로를 인수하기로 한 데 이어 SK브로드밴드와 티브로드가 합병을 위한양해각서를 체결했다. 게다가 언론상에서 딜라이브를 인수할 것으로 알려진 스카이라이프 외에도SK텔레콤이 추가적으로 딜라이브를 인수 추진할 것이라는 기대감도 존재한다. KT의 경우 2월 현재통신방송 합산규제의 재도입 이슈로 케이블 방송 인수에 적극적이기 힘든 상황이나, 향후 케이블 방송 인수 검토를 다시 시작할 것으로 예상한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	5,400	5,400	5,400

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 5,400원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190228	BUY(유지)	5,400
20181015	BUY(유지)	5,400
20180828	BUY(유지)	5,400
20180430	매수(유지)	5,400