[ET투자뉴스]대교, "학생수가 다시 증가…" BUY(MAINTAIN)-이베스트투자증권

발행일 : 2019-02-26 10:30 업데이트 : 2019-02-26 10:30

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이베스트투자증권에서 26일 대교(019680)에 대해 "학생수가 다시 증가하기를.. "라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 정홍식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 대교(019680)에 대해 "동사의 눈높이 ASP는 2018년 이후 상승(1Q18 +0.2% → 2Q18 +2.8% → 3Q18 +3.9% → 4Q18 +3.4%)하고 있다. 이는 상대적으로 고가인 수학과목의 비중 확대에 의한 것으로 파악된다. 동사는 2019년에 전반적인 눈높이 교육 가격인상을 진행(1월 부터)하여 전년보다 눈높이 ASP 상승폭이 더 확대될 것으로 기대된다"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "정확한 이유는 알 수 없지만, 유~초등 어린이들이 다른 교육채널(프리미엄 교육으로의 쏠림 등)로의 이동현상이 나타나고있는 것으로 추정된다. 참고로 2018년 학령인구 YoY 변동(통계청 자료 참고)은 유치원 -0.1% yoy, 초등학교 +0.7% yoy 수준이기 때문에 학령인구 감소의 영향보다는 학습지 교육에 대한 수요 감소로 보인다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 12,000원까지 높아졌다가 2018년10월 9,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 8,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	8,300	8,600	8,000

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 8,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 8,600원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190226	BUY(MAINTAIN)	8,000
20181024	BUY (MAINTAIN)	9,500
20180425	매수(유지)	12,000
20180221	매수(유지)	12,000