현대차증권에서 8일 현대제철(004020)에 대해 "4Q 실적 양호, 저평가 매력이 큰 상황"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 63,000원을 내놓았다.
현대차증권 박현욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
현대차증권에서 현대제철(004020)에 대해 "투자포인트 1) 현재 주가는 P/B 0.3배로 역사적 저점 수준, 철강시황의 부진을 충분히 반영하고 있어 valuation 매력이 돋보이고, 2) 일회성 비용이 해소되고 특수강 사업부의 수익성이 나아지면서 올해 영업이익은 전년대비 증가할 것으로 예상된다는 점임"라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 "2018년 4분기 별도 매출액 4조 8,077억원, 영업이익 3,570억원, 세전이익 2,487억원으로영업이익은 전년동기대비 +19%, 전분기대비 +291% 예상. 연결 영업이익은 3,918억원으로 전년동기대비 +20%, 전분기대비 +284% 예상 "라고 밝혔다.
한편 "실적 증가는 1) 봉형강 spread 개선, 2) 일회성 비용의 해소임. 철근 수요가 전년동기대비감소하고 있지만 연간 수요 1,100만톤으로 수급은 비교적 타이트하고 성수기에 spread도개선됨. 올해 철근 수요는 1,000만톤으로 전년대비 8% 감소할 것으로 예상되어 내수 출하는 감소할 것이나 spread는 훼손되지 않을 것으로 예상됨"라고 전망했다.
◆ Report statistics
현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 84,000원까지 높아졌다가 2018년10월 63,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 63,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(유지)
HOLD(신규)
목표주가
61,118
72,000
53,000
*최근 분기기준
오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 63,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 72,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 53,000원을 제시한 바 있다.
<현대차증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190108
BUY
63,000
20181029
BUY
63,000
20180831
BUY
84,000
20180730
BUY
84,000
20180704
BUY
84,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190108
현대차증권
BUY
63,000
20190108
유안타증권
BUY (M)
66,000
20190104
삼성증권
BUY
55,000
20181227
유진투자증권
BUY(유지)
55,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
