[ET투자뉴스]LG전자, "묵은 것은 보내고,…" BUY(유지)-DB금융투자

발행일 : 2018-12-28 10:07 업데이트 : 2018-12-28 10:07

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DB금융투자에서 28일 LG전자(066570)에 대해 "묵은 것은 보내고, 새롭게 19년 시작"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

DB금융투자 권성률 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 LG전자(066570)에 대해 "LG전자의 4Q18 영업이익(이노텍을 제외한 순수 LG전자만의 수치)을 종전 3,140억원에서 2,075억원으로 하향 조정한다. 현재 컨센서스는 3,400억원으로 최근 LG전자에 대한 실적 눈높이가 낮아지고 있지만 더 많이 낮아져야 할 것이다. MC가 스마트폰 판매 부진으로 예상과 달리 적자가 3Q18 대비 확대된 것으로 보인다"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "1Q19 영업이익은 4Q18 대비 큰 폭으로 증가하겠지만, 전년 동기 대비로는 14.7% 감소할 전망이다. 18년 상반기 HE사업부의 고수익성이 逆기저효과를 유발하는 셈이다. 본격적인 YoY 성장세는 3Q19부터 가능할 것으로 보인다. 19년 LG전자 영업이익을 종전 대비 12% 하향 조정한다"라고 밝혔다.

한편 "19년 실적 하향 조정 폭만큼 목표주가도 조정하여 80,000원으로 내린다. 18년 상반기 선전 후 하반기에 예상보다 더 큰 어려움을 겪으면서 주가는 P/B 0.8배 수준까지 하락했다. 시장은 MC에 대한 불신이 있지만, HE와 H&A가 건재한 상황에서 VC에서 매출 증가 & 손익개선의 신뢰를 주면 낮은 주가에 관심을 가질 것이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년3월 140,000원까지 높아졌다가 2018년10월 90,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 80,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD (M)
목표주가	93,944	120,000	80,000

*최근 분기기준

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 80,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

<DB금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181228	BUY(유지)	80,000
20181207	BUY(유지)	90,000
20181026	BUY(유지)	90,000
20181008	BUY(유지)	110,000
20180831	BUY(유지)	110,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181228	DB금융투자	BUY(유지)	80,000
20181221	삼성증권	BUY	80,000
20181221	KTB투자증권	BUY	90,000
20181220	NH투자증권	BUY(유지)	83,000