DB금융투자에서 19일 한화케미칼(009830)에 대해 "19년 개선 기대감을 높일 시점"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.
DB금융투자 한승재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
DB금융투자에서 한화케미칼(009830)에 대해 "유가/납사 급락에 따른 (-)lagging 효과, 제품 spread 부진, 폴리실리콘 가격 반등 지연, 성과급 등 일회성 비용(약 300억원 추정) 반영 등으로 4Q 한화케미칼 기초소재의 영업이익은 -106억원으로 적자전환이 예상된다"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "18년 PE/TDI/PVC/가성소다/폴리실리콘 등 한화케미칼 기초소재 부문의 업황이 동반 둔화되면서 실적 조정 폭이 커졌다. 다만 19년은 반등을 기대할 시점이라 판단한다. 부진한 수요 가운데 원가를 압박하던 유가/납사 가격이 하향 조정되었고 납사 대비로도 높았던 에틸렌 가격은 더욱 크게 조정 받았다"라고 밝혔다.
한편 "적절한 시점에 한화큐셀코리아지분을 100% 확보했으며 그 효과는 19년 실적 개선으로 이어질 것으로 판단된다. 아직 P/B 0.5배 수준의 부담 없는 주가 수준임을 고려할 때 한화케미칼에 대한 비중확대 전략을 추천한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년3월 46,000원까지 높아졌다가 2018년11월 28,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 28,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD
목표주가
24,381
28,500
16,600
*최근 분기기준
오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 28,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 28,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 16,600원을 제시한 바 있다.
<DB금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181219
BUY(유지)
28,000
20181114
BUY(유지)
28,000
20180914
BUY(유지)
32,000
20180816
BUY(유지)
37,000
20180625
BUY(유지)
41,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181219
DB금융투자
BUY(유지)
28,000
20181210
KTB투자증권
BUY(유지)
25,000
20181210
신한금융투자
매수(유지)
24,000
20181206
삼성증권
BUY
22,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
