[ET투자뉴스]현대건설기계_상장주식수 대비 거래량은 1.25%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 18일 오전 11시35분 현재 전일대비 5.4% 하락하면서 42,950원을 기록하고 있는 현대건설기계는 지난 1개월간 2.75% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대건설기계의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대건설기계의 위험을 고려한 수익률은 0.9를 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -1.7보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대건설기계가 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대건설기계	2.9%	2.8%	0.9
LIG넥스원	2.7%	-8.0%	-2.9
두산중공업	2.2%	5.2%	2.3
씨에스윈드	2.0%	-13.4%	-6.6
두산인프라코어	1.6%	-5.4%	-3.3
기계	1.3%	-1.4%	-1.0
코스피	0.8%	-1.3%	-1.7

관련종목들도 하락 우위, 기계업종 -0.27%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 기계업종은 0.27% 하락하고 있다.

두산중공업	11,200원 ▼300(-2.61%)	씨에스윈드	27,800원 ▼350(-1.24%)
두산인프라코어	8,000원 ▼120(-1.48%)	LIG넥스원	33,900원 ▲500(+1.50%)

증권사 목표주가 74,700원, 현재주가 대비 73% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대건설기계의 평균 목표주가는 74,700원이다. 현재 주가는 42,950원으로 31,750원(73%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 IBK투자증권의 이상현 에널리스트가 " 지역별 다변화 강점, 2018년 중국과 인도법인 실적이 연결로 반영되면서 높은 실적 상승세를 기록하고 있다. 2019년에는 성장세는 둔화되겠지만 안정성정이 기대되는데 매출액과 영업이익은 각각 3.5조원(+7.7%), 2,350억원(+12.2%),영업이익률은 6.7%(+0.3%p)로 전망된다…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 60,000원을 제시했고, KTB투자증권의 김효식 에널리스트가 " 잠재력이 크지만 환 변동성은 부담, 동사는 지난 3분기 컨센서스를 크게 하회하는 실적 기록. 주된 원인은 신흥국 화폐가치하락으로 인한 신흥시장 실적부진. 터키, 필리핀, 러시아 등 화폐가치 하락하며 현지 딜러들의 구매력 악화가 발생한 것이 판매량 감소로 이어짐…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 55,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.89%로 업종평균 수준.PER은 11.32로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.29로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대건설기계는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대건설기계	씨에스윈드	LIG넥스원	두산중공업	두산인프라코어
ROE	2.6	8.4	-1.3	-1.8	10.2
PER	11.3	17.8	-	-	4.7
PBR	0.3	1.5	1.3	0.2	0.5
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 12월14일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 136,583주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 74,706주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 61,877주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.25%로 적정수준 최근 한달간 현대건설기계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.6%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 19.3% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 67.15%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 19.3%를 보였으며 기관은 13.53%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 64.02%로 가장 높았고, 기관이 18.33%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 17.64%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 역배열의 전형적인 약세국면에서 단기적으로도 약세패턴이 지속되고 있다.

주요 매물구간인 45,550원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 45,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 45,550원대는 전체 거래의 32.6%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 83,800원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 45,550원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 45,550원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com